張倩/文

　　2023年以來(lái)，我國紡織行業(yè)面臨的國際市場(chǎng)需求和貿易環(huán)境較為復雜，出口壓力加大。根據中國海關(guān)數據，1~4月我國累計出口紡織品服裝928.9億美元，同比下降2.9%，增速低于上年同期11.4個(gè)百分點(diǎn)。美國市場(chǎng)對我國紡織行業(yè)出口的支撐作用顯著(zhù)下降，1~4月我國對美國紡織品服裝出口額同比下降15.1%，增速較上年同期大幅回落22.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　我國紡織行業(yè)對美出口增長(cháng)乏力主要有三原因

　　01

　　美國紡織服裝產(chǎn)品消費需求增長(cháng)放緩

　　新冠肺炎疫情發(fā)生后，美元流動(dòng)性持續寬松、勞動(dòng)參與率低位徘徊，引發(fā)美國通貨膨脹率一路走高，財政政策是支撐市場(chǎng)消費增長(cháng)的重要因素。去年以來(lái)，為緩解通脹壓力，美國短期經(jīng)濟刺激政策陸續退出，但在通脹壓力仍未徹底緩解的情況下，需求疲弱、就業(yè)縮減等政策退出的負面作用全面顯現，經(jīng)濟與消費增長(cháng)動(dòng)力明顯不足。

　　2023年一季度，美國GDP同比增長(cháng)1.6%，較上年同期放緩2.1個(gè)百分點(diǎn)，裁員與解雇人數同比增長(cháng)19.8%，高于上年同期30個(gè)百分點(diǎn)。美國“Layoffs.fyi”網(wǎng)站數據顯示，截至5月，675家科技企業(yè)裁員超過(guò)19.3萬(wàn)人，已經(jīng)超2022年全年裁員數量。美聯(lián)儲基準利率已從2021年0.125%加至今年4月4.875%，通貨膨脹率雖有所下降，但仍達到4.9%，遠高于2%左右的正常水平，服裝CPI則仍在震蕩上行。5月，美國消費者信心指數僅為57.7，今年以來(lái)呈現持續下行走勢。一季度，美國個(gè)人衣著(zhù)和鞋履消費支出同比增長(cháng)4.4%，較上年同期放緩6.6個(gè)百分點(diǎn)；1~4月，美國服裝服飾店零售額同比增長(cháng)2%，較上年同期放緩12.8個(gè)百分點(diǎn)。

圖1：美聯(lián)儲基準利率與服裝CPI

數據來(lái)源：國際清算銀行，美國勞工統計局

圖2：美國個(gè)人衣著(zhù)鞋履消費支出累計同比增速

數據來(lái)源：美國經(jīng)濟分析局

圖3：美國裁員與消費者信心情況

數據來(lái)源：美國勞工統計局，密歇根大學(xué)

　　02

　　商業(yè)庫存高位抑制品牌商進(jìn)口采購需求

　　受需求疲弱影響，美國服裝產(chǎn)品庫存壓力自2022年二季度開(kāi)始顯現，并一路走高。服裝服飾零售商店庫存于6月突破600億美元，同比增速高達32%，服裝批發(fā)商12月存銷(xiāo)比高達3.26，為1992年有該項數據統計以來(lái)的高位，僅低于2020年4~5月新冠疫情爆發(fā)初期4~6的存銷(xiāo)比水平。2023年以來(lái)，品牌商普遍放緩采購節奏積極去庫存，但庫存整體仍呈逐月增加態(tài)勢。3月美國服裝服飾商店零售庫存達618.3億美元，同比增長(cháng)8.8%，環(huán)比增長(cháng)0.8%，服裝批發(fā)商存銷(xiāo)比高于上年同期30%。美國Inventory Planner最近調查顯示，一季度后仍有近半數時(shí)裝店庫存過(guò)剩。在需求低迷、庫存高位的情況下，美國進(jìn)口紡織品服裝的金額及數量均明顯放緩，2023年一季度，美國從全球進(jìn)口紡織品服裝總金額同比減少20%，進(jìn)口數量同比減少24.3%，其中服裝進(jìn)口數量大幅減少30.1%。

圖4：美國服裝產(chǎn)品零售及批發(fā)庫存情況

數據來(lái)源：美國人口普查局

圖5：美國紡織品服裝進(jìn)口金額及數量累計同比增速

數據來(lái)源：美國商務(wù)部紡織品服裝辦公室

　　03

　　國際供應鏈格局調整重構，美國自我國直接進(jìn)口比重下降

　　近年來(lái)，我國在美國紡織品服裝進(jìn)口中的占比呈現持續下降走勢。美國商務(wù)部相關(guān)統計數據顯示，我國紡織品服裝在美國進(jìn)口額中的占比峰值出現在2010年，當年占比為41.2%，此后逐年回落，2023年一季度已降至20.6%，其中棉制紡織服裝產(chǎn)品占比從2010年35.4%下降至12.6%。引發(fā)我國紡織服裝產(chǎn)品在美國市場(chǎng)份額下降的部分原因是，近年來(lái)國際紡織產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈格局發(fā)生重要改變，東南亞、南亞等發(fā)展中國家依托要素成本優(yōu)勢和發(fā)達國家給予的關(guān)稅優(yōu)惠，積極承接紡織服裝產(chǎn)業(yè)轉移，特別是服裝加工能力實(shí)現較快增長(cháng)。隨著(zhù)中美經(jīng)貿合作關(guān)系日趨復雜，國際采購商不斷降低在我國的采購訂單比重，美國推出所謂涉疆“法案”后，棉制產(chǎn)品采購訂單從我國流出的趨勢更為明顯。我國紡織企業(yè)出于規避貿易風(fēng)險和提升國際化布局效率考慮，也參與到了國際產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈調整進(jìn)程當中，在越南、柬埔寨、緬甸等東南亞國家投建了生產(chǎn)加工基地，將部分出口訂單轉移至海外工廠(chǎng)完成。從2010年到2022年，越南、印度、孟加拉在美國紡織品服裝進(jìn)口額中的合計占比從16.9%提高到30.8%；印度、孟加拉在棉制紡織服裝產(chǎn)品進(jìn)口額中占比2023年一季度已合計高達27.8%。

圖6：我國紡織品服裝在美國進(jìn)口市場(chǎng)中所占比重

數據來(lái)源：美國商務(wù)部紡織品服裝辦公室

圖7：美國棉制紡織服裝產(chǎn)品進(jìn)口市場(chǎng)份額變化情況

注：南亞三國指印度、孟加拉、巴基斯坦

數據來(lái)源：美國商務(wù)部紡織品服裝辦公室

　　下半年我國紡織品服裝對美出口形勢仍較復雜

　　當前，美國市場(chǎng)需求低迷，消費信心不足，但各種促進(jìn)消費恢復向好的積極因素正在逐漸累積。美國個(gè)人收入情況呈現改善跡象，一季度居民實(shí)際可支配收入同比增長(cháng)3.4%，高于上年同期16.2個(gè)百分點(diǎn)；商業(yè)庫存壓力雖未徹底緩解，但已初現向好苗頭，3月服裝服飾店零售庫存增速較上年同期降低17.4個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，3月以來(lái)美國金融業(yè)危機增加經(jīng)濟衰退風(fēng)險，也給消費回暖帶來(lái)不確定性，美國債務(wù)已達上限，解決方案尚無(wú)共識，將對美國乃至全球經(jīng)濟改善恢復產(chǎn)生負面影響，消費端恢復也存在高度不確定性。