涉房企業(yè)再融資政策輪廓已越發(fā)清晰。9月9日，本報記者從接近監管層的知情人士處獲悉，就在上周，在與發(fā)行部協(xié)商之后，證監會(huì )上市一部已正式致函滬深兩大交易所，就上市公司并購重組、再融資涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)提交相關(guān)報告提出了具體的申報要求。

今年3月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于繼續做好房地產(chǎn)市場(chǎng)調控工作的通知》，《通知》強調，對存在閑置土地和炒地、捂盤(pán)惜售、哄抬房?jì)r(jià)等違法違規行為的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，證券監管部門(mén)暫停批準其上市、再融資或重大資產(chǎn)重組。為落實(shí)《通知》要求，證監會(huì )已與國土資源部、住房城鄉建設部協(xié)商制定了相關(guān)工作機制。

實(shí)際上，自2010年8月起，雖然證監會(huì )沒(méi)有明文規定停止地產(chǎn)公司在A(yíng)股的IPO和再融資，僅表示對涉及土地閑置及違規的公司暫停，但實(shí)際操作中已經(jīng)向所有地產(chǎn)公司關(guān)閉了直接融資的大門(mén)。

等到今年8月，新湖中寶（600208.SH）的一則再融資公告拉開(kāi)了房地產(chǎn)企業(yè)再融資政策松動(dòng)的序幕。8月2日，新湖中寶在經(jīng)過(guò)近一個(gè)月的停牌后，拋出了再融資預案。公司擬以每股不低于3.07元的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)17.91億股，融資總額不超過(guò)55億元。融資用于上海兩個(gè)棚戶(hù)區改造項目。這意味著(zhù)已沉寂3年的房地產(chǎn)企業(yè)再融資終于得以重新啟動(dòng)。

對此，有資深券商投行人士認為，如果因為募集資金投向為兩個(gè)舊城改造項目而讓市場(chǎng)對“再融資定向放松”有了預期，那么此后而來(lái)的宋都股份（600077.SH）再融資預案擬投向普通商品房，以及招商地產(chǎn)（000024.SZ）擬向大股東購買(mǎi)資產(chǎn)的停牌、金科股份（000656.SZ）等公司的預案，都已經(jīng)明白無(wú)誤地表明房地產(chǎn)企業(yè)再融資已在事實(shí)上得到放行。

“此次發(fā)函的目的就是針對上市公司并購重組、再融資涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的信息披露及申報要求通報兩大交易所。在上市公司首次披露相關(guān)并購重組、再融資方案時(shí)，讓交易所告知其填報、提交相關(guān)報告。”上述知情人士也稱(chēng)。

明示申報要求

“相關(guān)涉房企業(yè)在報送申請文件時(shí)，應提供專(zhuān)項自查報告和中介機構的專(zhuān)項核查意見(jiàn)。”該知情人士表示。

至于需要提交專(zhuān)項核查報告的范圍，根據國土資源部的意見(jiàn)分為兩大類(lèi)。一類(lèi)是涉及用地專(zhuān)項核查，相關(guān)范圍確定為在國家對房地產(chǎn)調控政策持續期間，房地產(chǎn)行業(yè)上市公司、非房地產(chǎn)行業(yè)上市公司通過(guò)再融資募集資金投向涉及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)或重大資產(chǎn)重組置入住宅房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。

而另一類(lèi)則涉及商品房開(kāi)發(fā)專(zhuān)項核查，相關(guān)范圍確定為在國家對房地產(chǎn)調控政策持續期間，房地產(chǎn)行業(yè)上市公司、非房地產(chǎn)行業(yè)上市公司通過(guò)再融資募集資金投向涉及商品房開(kāi)發(fā)項目或重大資產(chǎn)重組置入商品房開(kāi)發(fā)項目。

該知情人士稱(chēng)，屬于核查范圍的上市公司，應當向證監會(huì )提交行政許可申報材料時(shí)，同時(shí)分別提交涉及用地，涉及商品房開(kāi)發(fā)的專(zhuān)項核查報告，紙質(zhì)和光盤(pán)均一式兩份。

“此外，上市公司應當在首次公告時(shí)特別提示，相關(guān)方案需要經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)的核查，存在重大不確定性風(fēng)險。”該知情人士表示。

其中，在涉及用地的專(zhuān)項核查報告中，涉房企業(yè)應按照國土資源部要求提供的企業(yè)土地綜合信息，出具是否涉及閑置用地和炒地等違法違規問(wèn)題的專(zhuān)項自查報告以及保薦機構或獨立財務(wù)顧問(wèn)、律師的專(zhuān)項核查意見(jiàn)。

“屆時(shí)，證監會(huì )會(huì )在受理公司行政許可后將公司專(zhuān)項自查報告和中介機構專(zhuān)項核查意見(jiàn)轉交國土資源部。”該知情人士稱(chēng)。

至于涉及商品房開(kāi)發(fā)的專(zhuān)項核查意見(jiàn)，相關(guān)企業(yè)在報告期內（最近三年及一期）的所有商品房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項目是否存在捂盤(pán)惜售、哄抬房?jì)r(jià)等違法違規行為的專(zhuān)項自查報告、保薦機構或獨立財務(wù)顧問(wèn)、律師的專(zhuān)項核查意見(jiàn)。對于需住房和城鄉建設部進(jìn)一步檢查認定的，證監會(huì )將在受理公司行政許可后，將公司專(zhuān)項自查報告和中介機構專(zhuān)項核查意見(jiàn)轉交住房和城鄉建設部。

再融資或達千億

對此，前述資深券商投行人士表示，“從我們了解的情況來(lái)看，綜合考慮部分公司擬采用發(fā)行公司債、部分公司仍在停牌中尚未披露預案，以及尚在計劃中的公司，我們預計此輪地產(chǎn)公司再融資的規模可達千億水平。”

統計數據表明，截至9月6日，滬深兩市已有23家上市房企發(fā)布再融資預案或因相關(guān)事項停牌中。其中，既有涉及舊城改造，也有涉及普通商品房項目開(kāi)發(fā)，還有涉及重組的。從再融資額來(lái)看，迄今已披露再融資預案的上市公司合計擬募集資金430億元。

僅9月以來(lái)，就有華夏幸福（600340.SH）、天保基建（000965.SZ）、格力地產(chǎn)（600185.SH）和華聯(lián)控股（000036.SZ）等四家涉房企業(yè)分別發(fā)布了再融資或重大事項停牌公告。

9月7日，因籌劃再融資事項停牌一周的格力地產(chǎn)（600185.SH）發(fā)布公告稱(chēng)，公司第五屆董事會(huì )第十一次會(huì )議審議通過(guò)可轉換公司債券發(fā)行方案的議案，本次公司發(fā)行可轉債總額不超過(guò)人民幣9.8億元，用于公司拳頭項目格力海岸S3、S4建設。

天保基建也于9月6日宣布，公司擬以不低于4.48元/股的發(fā)行價(jià)格，發(fā)行股份數量不超過(guò)3.46億股，募集資金15.5億建設三個(gè)房地產(chǎn)項目并補充流動(dòng)資金。

據公司公告披露，天保基建此次募資將主要投入到天保房地產(chǎn)空港商業(yè)區住宅項目（一期），天保金海岸D06住宅項目，天保金海岸D07住宅項目等三個(gè)項目，另有3億募資用于補充流動(dòng)資金。

9月2日，華夏幸福發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬以不低于32.06元/股的價(jià)格向實(shí)際控制人王文學(xué)下屬企業(yè)鼎基資本在內的特定對象定向增發(fā)1.9億股A股，募集資金不超過(guò)60億元，投向包括大廠(chǎng)田各莊新民居建設項目等7個(gè)地產(chǎn)項目，這也是今年以來(lái)規模最大的一個(gè)再融資預案。

此外，華聯(lián)控股也因擬籌劃重大事項，公司股票已于2013年9月2日起停牌。截至目前，公司正在籌劃發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項，預計該事項構成重大資產(chǎn)重組，目前該重大事項正在進(jìn)一步論證中。

不過(guò)，前述資深券商投行人士則認為，“就再融資的操作流程來(lái)看，尚需要經(jīng)過(guò)董事會(huì )預案-股東大會(huì )-證監會(huì )審批-募集資金-投資等幾個(gè)大的環(huán)節。按目前的情況，這些環(huán)節加起來(lái)最快也要一年左右的時(shí)間才能落地。”

截至目前，滬深兩市累計已有五家房企的定向增發(fā)預案已獲股東大會(huì )審議通過(guò)，分別是：三湘股份（000863.SZ）擬融資12億元，投向三湘海尚名邸、虹橋三湘廣場(chǎng)等項目；新湖中寶擬融資55億元，投向上海新湖明珠城三期三標段、四標段，及上海新湖青藍國際項目；宋都股份擬融資15億元，投向南京南郡國際花園項目及杭州東郡國際三期等項目；金科股份擬融資43.24億，投向西安鳳城二路項目、重慶開(kāi)州財富中心項目，以及重慶江津世界城項目；北京城建（600266.SH）擬融資39億元，投向北京世華龍樾項目、北京海梓府項目、北京上河灣項目、北京平各莊土地一級開(kāi)發(fā)項目等。

此外，臥龍地產(chǎn)（600173.SH）、長(cháng)春經(jīng)開(kāi)（600215.SH）以及信達地產(chǎn)（600657.SH）等3家地產(chǎn)公司的發(fā)債預案也已獲股東大會(huì )通過(guò)。

來(lái)源： 亞洲紡織

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