2017年快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量及業(yè)務(wù)收入依舊保持在高速增長(cháng)通道中，前11個(gè)月規模以上快遞業(yè)務(wù)量達到358.6億件，同比增長(cháng)28.6%；業(yè)務(wù)收入累計完成4437.4億元，同比增長(cháng)25.2%。相較于2016年的高增長(cháng)，2017年無(wú)論從快遞業(yè)務(wù)量及增速來(lái)看，均有明顯下滑，但由于移動(dòng)端滲透已經(jīng)到達高位，網(wǎng)購習慣已經(jīng)成熟，所以快遞業(yè)務(wù)增速現下滑也在情理之中；另外相較于大多數行業(yè)，30%左右的業(yè)務(wù)量增速依舊屬于高增長(cháng)行業(yè)。

從電商平臺數據來(lái)看，近幾年交易額增速回落，并且由于消費升級原因，客單價(jià)自2016年開(kāi)始出現上升跡象，導致電商平臺訂單量增速約為20-30%左右。考慮到網(wǎng)購消費者保護政策的完善，逆向物流逐步發(fā)展成熟，退貨率也將保障一部分的快遞需求。

從市場(chǎng)空間來(lái)看，快遞市場(chǎng)極限市場(chǎng)空間可達1.5萬(wàn)億

2016年我國總人口達到13.83億人，其中農村人口5.9億人；當年全國快遞業(yè)務(wù)量達到312.8億件，2015年農村快遞業(yè)務(wù)量占比達到1/4，我們假設2016年城鎮快遞業(yè)務(wù)量為312.8*3/4=234.6億件，農村快遞業(yè)務(wù)量則為78.2億件。我們以互聯(lián)網(wǎng)普及率來(lái)計算常用快遞人口；2016年農村地區互聯(lián)網(wǎng)普及率達到33.1%，達到1.95億人；城鎮互聯(lián)網(wǎng)普及人數為5億人。所以2016年城鎮人均年使用快遞頻率為47次，農村人均年使用快遞頻率為40.1次。

大學(xué)生群體一直是網(wǎng)購的主力軍，據統計，綜合類(lèi)院校學(xué)生的年網(wǎng)購頻率在100-150次之間，而藝術(shù)類(lèi)院校學(xué)生年網(wǎng)購頻率在165-190次之間。我們取藝術(shù)類(lèi)院校學(xué)生一年網(wǎng)購的中值177次作為未來(lái)人均年收快遞數量的極限值（合人均3.4次/周）；2016年極限快遞業(yè)務(wù)量可達到1230億件，對應極限市場(chǎng)空間1.5萬(wàn)億，為現在快遞市場(chǎng)規模的4倍。按照常態(tài)考慮（依舊是以電商件為主的快遞市場(chǎng)），快遞市場(chǎng)中期合理市場(chǎng)空間或為萬(wàn)億，如果按現有增速發(fā)展，快遞市場(chǎng)或只可保障2-3年的高增速。

國內綜合物流市場(chǎng)空間或達4萬(wàn)億，期待快遞市場(chǎng)需求爆發(fā)

2016年我國社會(huì )物流總費用11.1萬(wàn)億元，GDP實(shí)現744127億元，社會(huì )物流總費用占GDP比重為14.9%，全球社會(huì )物流總費用占GDP比重的平均水平為8.5%，我國第三方物流市場(chǎng)潛力巨大。2017年我國GDP增速預計在6.6%左右，據2016年GDP水平，2017年我國GDP將達793239.4億元，社會(huì )物流總費用若達到了全球平均水平，2017年我國社會(huì )物流總費用將減至67425.35億元。

根據物流占比計算，我國第三方物流市場(chǎng)還有3.5萬(wàn)億增量空間。以前幾年物流收入及社會(huì )物流總收入估算出當前第三方物流市場(chǎng)占比大致在15%，而第三方物流市場(chǎng)在較為發(fā)達的歐洲美國平均占比67%（歐洲76%、美國58%），因此，相對于物流整體市場(chǎng)，我國第三方物流有52%的發(fā)展空間，未來(lái)市場(chǎng)規模達3.5萬(wàn)億元。

根據行業(yè)結構計算，我國第三方物流市場(chǎng)規模或達到4萬(wàn)億。結合第三方物流公司UDL目前的客戶(hù)行業(yè)，我們得出未來(lái)較適合與第三方物流公司合作的行業(yè)主要有航天、汽車(chē)、化學(xué)、消費品、時(shí)尚、工程與制造、生命科學(xué)與保健、零售和科技。

行業(yè)規范化將開(kāi)始，促集中度上升，價(jià)格戰企穩

在快遞發(fā)展初期，快遞企業(yè)為爭奪電商件展開(kāi)價(jià)格戰。2007-2015年快遞單價(jià)由28.5元/件下降至2016年的12.7元/件，每年復合下降速度為10%。但是從今年以來(lái)行業(yè)快遞單價(jià)的下降幅度出現明顯收窄，前11個(gè)月平均快遞單價(jià)為12.4元/件，較去年均價(jià)下降2.4%。未來(lái)市場(chǎng)激烈價(jià)格戰或將結束，主要是由于行業(yè)增速開(kāi)始變緩，企業(yè)收入端承壓，而價(jià)格戰會(huì )進(jìn)一步侵蝕企業(yè)利潤，伴隨成本的上升及資本開(kāi)支增加，企業(yè)再進(jìn)行價(jià)格戰會(huì )損壞企業(yè)健康盈利及現金流狀況。

本年度一些市場(chǎng)信號也預示著(zhù)快遞行業(yè)將發(fā)生根本性的改變，快遞服務(wù)質(zhì)量將是未來(lái)一年企業(yè)關(guān)注重點(diǎn)。

本年“雙十一”期間，快遞企業(yè)行為釋放快遞行業(yè)轉變信號；10月中旬，中通及韻達公告快遞調價(jià)，我們認為此輪調價(jià)是快遞公司在面對行業(yè)增長(cháng)壓力下的選擇，以此來(lái)保障公司利潤和服務(wù)質(zhì)量以尋求長(cháng)遠成長(cháng)與發(fā)展，或預示惡性為搶占市場(chǎng)份額的價(jià)格戰或在短期告一段落，同時(shí)漲價(jià)快遞公司對于自己快遞質(zhì)量及客戶(hù)粘性也具備一定信心，未來(lái)快遞企業(yè)或更加注重服務(wù)品質(zhì)來(lái)提升收益水平。

另外11月18日的北京大興西門(mén)紅鎮火災，促使北京開(kāi)展為期40天的安全隱患排查整治工作，快遞企業(yè)使用較為廣泛的廠(chǎng)房庫房等倉儲物流設施被列為重點(diǎn)清查目標之一，預計將對于北京地區的快件中轉及寄遞一定影響。本次事件預計短期將影響部分區域快遞時(shí)效性，由于是行業(yè)事件，短期快遞業(yè)務(wù)量增速受限；但長(cháng)期來(lái)看是促進(jìn)快遞行業(yè)規范化發(fā)展的重要一步，有利于我國快遞行業(yè)在過(guò)去野蠻生長(cháng)后，加速正規化、專(zhuān)業(yè)化進(jìn)程。在經(jīng)歷一段時(shí)間的改革及洗牌期，最終迎來(lái)行業(yè)健康發(fā)展，同時(shí)或將帶動(dòng)一線(xiàn)城市快遞提價(jià)早日落地，利好快遞行業(yè)未來(lái)業(yè)績(jì)。

由于客戶(hù)需求的變化及國家對于行業(yè)安全的重視，快遞行業(yè)即將需求的變化及國家對于行業(yè)安全的重視，快遞行業(yè)即將進(jìn)行一系列行業(yè)規范化轉變，在此過(guò)程中快遞成本如人工、倉儲及運輸將有一定程度的上升，最終具有規模優(yōu)勢及資金優(yōu)勢的企業(yè)將存活下來(lái)，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。所以在2018年快遞行業(yè)價(jià)格戰或趨穩，行業(yè)集中度將呈現進(jìn)一步上升的趨勢。

來(lái)源： 中國物流與采購網(wǎng)

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