民生、平安、招商、光大、浦發(fā)等銀行均將下一步解決核心資本壓力的方向鎖定在優(yōu)先股。
　??? 盡管中報普遍好于預期，9月對于銀行股仍然不是一個(gè)好的季節。
　　截至9月4日，民生銀行A股股價(jià)收盤(pán)于9.34元。
　　這距離民生銀行可轉債的第一個(gè)轉股日9月16日，只剩下不到兩周的時(shí)間。而經(jīng)過(guò)兩次分紅后調整的轉股價(jià)格，是9.92元。
　　可以預見(jiàn)，如果民生銀行股價(jià)不在近期實(shí)現較快上漲，幾乎沒(méi)有投資者會(huì )在9月16日選擇轉股。
　　“我們尊重股東和投資者的想法，如果轉股會(huì )形成賬面虧損，他們肯定是不愿意的。”民生銀行董秘萬(wàn)青元說(shuō)：“我們的轉債期限為6年，投資者完全有時(shí)間選擇自己認為比較好的時(shí)點(diǎn)轉股。”
　　但是不能等的，卻是民生銀行的資本要求。按照計劃，這批200億元的可轉債一旦轉股，將全部用于補充民生銀行的核心資本。截至2013年半年末，民生銀行的核心資本充足率為7.86%。
　　民生、平安、招商、光大、中信、興業(yè)、浦發(fā)、華夏這幾家上市股份制銀行，資本壓力一直大于四大行和城商行，他們選擇的不同融資道路，也決定了能否在銀行融資越來(lái)越難的當下，保持住自己的競爭力。
　　根據理財周報記者獲得的消息，目前這幾家銀行均將下一步解決核心資本壓力的方向鎖定在優(yōu)先股。目前監管層定下的試點(diǎn)銀行很有可能是農業(yè)銀行和浦發(fā)銀行。
　　招行、民生、興業(yè)、光大不同融資路
　　自浦發(fā)2010年10月定增和中信2011年配股之后，招行、民生、興業(yè)、光大、平安，成為融資需求最迫切的5家銀行。
　　2011年，招行、民生、興業(yè)，先后拋出三份不同的再融資方案。
　　2011年5月，民生銀行股東大會(huì )審議通過(guò)了200億元A股可轉債方案；7月，招行公布350億元A+H配股方案；年末，興業(yè)銀行開(kāi)始論證自己的定向增發(fā)方案。
　　與他們同時(shí)，上市最晚的光大銀行，開(kāi)始準備自己首輪H股IPO沖刺，初步規劃募資300億港元。
　　當時(shí)無(wú)論是A股還是H股，銀行股價(jià)已經(jīng)步入谷底。配股和IPO被認為是激進(jìn)方案。
　　“我們當時(shí)已經(jīng)決定H股閃電配售了，所以A股采取可轉債方案，相對緩和一些，市場(chǎng)比較好接受。”萬(wàn)青元說(shuō)。
　　“我們2010年剛剛做過(guò)配股，2012年如果再配股，投資者有可能不滿(mǎn)意；如果以可轉債而言，又覺(jué)得不確定性比較大，萬(wàn)一達不到行權條件怎么辦？”興業(yè)銀行董秘唐斌說(shuō)：“所以最后選擇了定向增發(fā)，一方面融入增量資金，另一方面也可以改善股東結構。”
　　2012年，興業(yè)銀行定增募資235.32億元；民生A股方案延期，但是H股順利完成閃電配售募資111億港元；招行方案延期；光大銀行一切準備就緒后，一度傳言9月登陸港交所，但因為投資者報價(jià)與管理層預期差距太大，而未能成行。
　　2013年，民生可轉債終于在3月上市。而招行的配股計劃，終于也在9月完成。
　　目前資本需求最緊迫的幾家銀行，如以新的商業(yè)銀行資本管理辦法口徑計算，最新的數據是：平安銀行資本充足率8.78%，核心資本充足率7.29%；光大銀行資本充足率9.67%，核心資本充足率7.77%；民生銀行資本充足率9.92%，核心資本充足率7.86%。
　　平安銀行解決的辦法是向平安集團獨家定向增發(fā)200億元。其董事長(cháng)孫建一說(shuō)，相關(guān)方案已經(jīng)上報到監管部門(mén)。
　　民生銀行仍然希望可轉債能夠有一部分在年底前轉股。目前其股價(jià)距離轉股價(jià)格還差6毛錢(qián)左右，以民生銀行曾經(jīng)波瀾壯闊的走勢而言，如果市場(chǎng)好轉，達到轉股價(jià)格并不困難。
　　光大銀行又一年的H股IPO沖刺幾乎被認為又要擱淺。而此前光大集團計劃的通過(guò)集團發(fā)債向光大銀行增資的計劃也隨著(zhù)光大金控掛牌推遲而前途未卜。截至發(fā)稿時(shí)止，光大并未宣布其他補充資本的計劃。
　　農行、浦發(fā)優(yōu)先股試點(diǎn)
　　對于銀行而言，目前次級資本需求大部分均可以通過(guò)減記型二級資本工具補充，而核心資本只能通過(guò)利潤計提和股本融資完成。
　　實(shí)際上，據理財周報記者了解，證監會(huì )已經(jīng)數次召集各大銀行董秘，討論銀行通過(guò)優(yōu)先股發(fā)行融資的可能性。
　　“優(yōu)先股肯定是解決銀行資本問(wèn)題的一個(gè)辦法。但是現在有好幾種方案，我們還需要等待細則出臺，再研究是否可以采用。”一家上市銀行董秘表示。
　　一位接近證監會(huì )的人士向理財周報記者表示，證監會(huì )力推的優(yōu)先股目前最大的困難在于匯金、各地國資委在內的各大銀行股東，他們并不愿意放棄手中的投票權。
　　“如果讓現有的股份直接轉成優(yōu)先股，匯金肯定是反對的。如果在增發(fā)的部分采取優(yōu)先股形式，對于在大部分銀行絕對控股的匯金沖擊比較小。但是在一些股權相對分散的銀行，大股東如果不認購優(yōu)先股、二股東認購，但因為銀行業(yè)績(jì)未達預期，二股東又要求依法行使投票權了，對于大股東仍然有沖擊。”這位人士說(shuō)。
　　據理財周報記者得到的消息，一旦優(yōu)先股細則頒布，首先試點(diǎn)的兩家銀行，很有可能是農行和浦發(fā)。
　　兩家銀行均拒絕回應此消息是否屬實(shí)，表示屬于信批內容。
　　浦發(fā)銀行副行長(cháng)穆矢在業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上表示：“今年沒(méi)有向股市再融資的計劃，短期內資本壓力不是很大。在未來(lái)會(huì )探索推出監管層鼓勵的發(fā)行創(chuàng )設新型資本工具來(lái)補充資本。”
　　而此前據香港媒體報道，農行行長(cháng)張云的分析師會(huì )議上明確提到：今年完全不需要發(fā)新股集資，但是會(huì )考慮發(fā)行優(yōu)先股。
　　實(shí)際上，農行和浦發(fā)的資本壓力并不在最緊迫之列。農行資本充足率11.81%，核心資本充足率9.11%；浦發(fā)資本充足率11.32%，核心資本充足率8.61%。
　　“農行代表匯金控股的銀行，浦發(fā)代表股權相對分散、地方國資委主導的銀行，可能會(huì )采取不同的方案。”一位知情人士表示。

來(lái)源： 時(shí)尚頻道

相關(guān)資訊

• 2024第十八屆冷鏈產(chǎn)業(yè)年會(huì )暨第二屆南亞?wèn)|南亞冷鏈物流行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展大會(huì )在昆明舉行
• 首屆2024北方國際物流和運輸技術(shù)博覽會(huì )在濟南舉行
• 全國39個(gè)鐵路物流中心全部掛牌成立
• 綠色貿易成國際社會(huì )關(guān)注焦點(diǎn) 中國綠色貿易發(fā)展成效明顯
• 何黎明出席河北省物流與采購聯(lián)合會(huì )第七屆會(huì )員代表大會(huì )暨第七屆理事會(huì )第一次會(huì )議
• 尚尚簽：中通電子簽約中臺解決方案
• 攜手將數字貿易打造成為共同發(fā)展的新引擎——從數貿會(huì )看數字經(jīng)濟發(fā)展新動(dòng)能
• 崔忠付出席行業(yè)協(xié)會(huì )商會(huì )經(jīng)濟發(fā)展指數工作經(jīng)驗分享會(huì )
• 何黎明出席“長(cháng)春國際汽車(chē)城&一汽物流杯”第八屆全國大學(xué)生物流設計大賽簽約啟動(dòng)儀式
• 我國跨境貿易便利化專(zhuān)項行動(dòng)取得階段性成效
• 崔忠付出席并主持《國家物流樞紐分類(lèi)與統計指標體系》 行業(yè)標準審查會(huì )
• 國家郵政局關(guān)于2023年第二季度快遞服務(wù)滿(mǎn)意度調查和時(shí)限準時(shí)率測試結果的通告