2008年以來(lái)，中小企業(yè)遭遇資金困境的話(huà)題一直都被媒體炒得沸沸揚揚。從整體上看，在服裝行業(yè)中因為融資問(wèn)題而導致企業(yè)資金鏈斷裂，進(jìn)而導致企業(yè)倒閉或者完全停產(chǎn)的現象并未大規模地出現。但客觀(guān)地講，在國內一些產(chǎn)業(yè)集中度較高的地區，中小微服裝企業(yè)在融資渠道方面仍然存在比較普遍的問(wèn)題，主要表現為融資難和融資貴。具體可概括為，大企業(yè)融資貴，小企業(yè)融資難，整個(gè)服裝行業(yè)得不到銀行、風(fēng)險投資等金融機構的青睞。

融資怪相之一：融資成本高

根據記者調查，目前，國內服裝企業(yè)，尤其是中小微類(lèi)型的服裝企業(yè)其資金渠道多為中小商業(yè)銀行和民間金融擔保公司，在業(yè)內，這種類(lèi)型的綜合融資成本為市場(chǎng)正常資金成本的1.5~2倍。

由于服裝企業(yè)多為輕資產(chǎn)企業(yè)，為取得貸款，多數通過(guò)擔保公司或融資公司擔保，這樣一來(lái)又進(jìn)一步提高了整體融資成本。據了解，近年來(lái)，為應對融資難的問(wèn)題，以河南地區的大型服裝企業(yè)為例，在行業(yè)內，大型企業(yè)大多采取聯(lián)名貸款的方式獲取銀行資金，其利率大約是月息1.5分（年息18%），而小企業(yè)采用聯(lián)名貸款的利息綜合費用更高，為月息2分（年息24%）。

案 例

大型企業(yè)：鄭州領(lǐng)秀服飾有限公司

作為鄭州知名的女褲企業(yè)，領(lǐng)袖服飾獲取貸款的方式比行業(yè)內的中小企業(yè)相對容易，但總經(jīng)理陳勇斌透露，事實(shí)上，鄭州幾大紡織服裝企業(yè)采用的聯(lián)名擔保貸款利率比銀行正常利率(普通商業(yè)貸款利率)上浮50%~60%。

小型企業(yè)：鄭州利茲菲萊服飾有限公司

在談到小型服裝企業(yè)的融資困境時(shí)，利茲菲萊總經(jīng)理劉國鐸舉了一個(gè)例子：按照商業(yè)銀行的有關(guān)規定，大型國有商業(yè)銀行基本不對中小服裝企業(yè)貸款，由于小企業(yè)無(wú)法獲得有關(guān)的貸款資質(zhì)，因此，假如一家做貼牌加工的小型服裝企業(yè)想從一家小型商業(yè)銀行貸款100萬(wàn)元，這家企業(yè)首先要找一個(gè)擔保公司為其提供擔保，然后再以設備質(zhì)押的方式從銀行獲得一筆期限為一年的小額貸款。

在擔保期間，擔保公司要向中小企業(yè)收取2%~3%的擔保費和0.1%~0.2%的設備質(zhì)押費。之后，貸款的中小服裝企業(yè)還要交取一定比例的保證金，與此同時(shí)，企業(yè)還要承受2%~3%的綜合費用，企業(yè)最后拿到的貸款數額大約有60萬(wàn)元左右。

融資怪相之二：期限與需求不符

目前，銀行信貸資金仍是中小企業(yè)融資首要渠道，但記者在采訪(fǎng)中得知，商業(yè)銀行對紡織服裝企業(yè)的貸款多為短期貸款，期限一般為一年左右，很少有長(cháng)期貸款，而且嚴格執行短期放貸的規定，到還款期后幾乎沒(méi)有辦理延期的可能。

事實(shí)上，大多數中小服裝企業(yè)正是因為處于迅速成長(cháng)擴張階段，才會(huì )千方百計地尋找融資渠道擴大生產(chǎn)規模。

通常情況下，企業(yè)融資所需的資金除一部分作為營(yíng)運資金以外，相當大一部分將作為長(cháng)期資金用于渠道擴張、技術(shù)設備、營(yíng)銷(xiāo)廣告等方向的投入。

然而令人遺憾的是，金融機構留給中小服裝企業(yè)的貸款周期并不能滿(mǎn)足上述需求。在所獲貸款的資金結構與企業(yè)發(fā)展需求資金結構不匹配情況下，企業(yè)通常會(huì )以循環(huán)借貸的方式向銀行申請二次貸款。在采取這種不得已的手段后，這也在一定程度上加劇了中小服裝企業(yè)資金鏈的風(fēng)險程度，同時(shí)也提高了企業(yè)融資的成本。

案 例

安徽蕪湖市的一位不愿意透露姓名的童裝企業(yè)負責人表示，該企業(yè)在走上創(chuàng )立自主品牌發(fā)展的道路后，企業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展的階段。2010年下半年以來(lái)，為了擴大生產(chǎn)規模需籌集一筆600萬(wàn)元的資金，用于購買(mǎi)了新的生產(chǎn)線(xiàn)和招收新的員工。

按照當地銀行對中小服裝企業(yè)的貸款政策，該企業(yè)只能分別向三家銀行貸款200萬(wàn)元，并且借貸期限僅為一年，銀行收取這家童裝企業(yè)的平均利息大約為1.5分。但現實(shí)的殘酷在于，企業(yè)費盡周折從銀行借貸的資金和企業(yè)的發(fā)展需求之間并不對等。按照企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)現狀，在保持企業(yè)利潤率的情況下還清銀行貸款至少要三年時(shí)間。

2011年底，一年時(shí)間過(guò)去了，這家童裝企業(yè)的借貸資金到期，企業(yè)只能重新分別向三家銀行申請第二次貸款或是申請延期。在不得已的情況下，這家企業(yè)的老板甚至還向其他企業(yè)的朋友借了利息更高的資金，用于新債還舊債。

近兩年來(lái)，由于銀行緊縮政策，往年中小企業(yè)1個(gè)月能下來(lái)的貸款現在3個(gè)月都沒(méi)發(fā)下來(lái)。為保證企業(yè)正常運營(yíng)，大部分中小企業(yè)不能在短時(shí)間內一次還貸，基本上都會(huì )從民間新貸款或擔保公司借高利貸，如果商業(yè)銀行二次貸款無(wú)法及時(shí)到位，或者停止貸款，小企業(yè)承擔的高利貸費用就可能導致其資金鏈斷裂，破產(chǎn)。2013年初，安徽蕪湖的這家企業(yè)因為資金鏈斷裂，董事長(cháng)已經(jīng)把企業(yè)和品牌打包轉手賣(mài)給了當地的地產(chǎn)商。

融資怪相之三：匯票承兌泛濫

近年來(lái)，由于銀行信貸規模受到控制，商業(yè)銀行在放貸時(shí)還要求相當一部分資金以匯票形式承兌，企業(yè)因此需開(kāi)出一定的承兌匯票，而企業(yè)的上游客戶(hù)通常不愿意以非現金方式結算，這就要求企業(yè)進(jìn)行貼現，而每次貼現費用高達5%~6%，此舉進(jìn)一步提高了服裝企業(yè)的貸款成本。

另外，各類(lèi)企業(yè)對承兌支付的態(tài)度也有所不同。銀行要求大型企業(yè)財務(wù)人員在強行將貸款以承兌支付時(shí)，大型企業(yè)的承受能力更高，在支付債務(wù)時(shí)，大型企業(yè)甚至也會(huì )強行將匯票支付給小型企業(yè)。對中小學(xué)企業(yè)而言，他們貨款通常需要的是現金，匯票轉讓的形式無(wú)形之中增加了中小型企業(yè)獲取現金的成本。

案?例

河南鄭州，大型企業(yè)在拿到貸款后，算上匯票貼現等成本，綜合估算月平均貸款成本大約是1.5分。鄭州利茲菲萊服飾有限公司總經(jīng)理劉國鐸表示，在鄭州的企業(yè)中，前幾年在企業(yè)融資困難時(shí)，一張匯票通過(guò)背書(shū)轉手多次的情況非常普遍，有時(shí)甚至還會(huì )重新流回企業(yè)手里，而背書(shū)次數最高可達10次。

鄭州一位服裝企業(yè)老板表示，最嚴重的時(shí)候，鄭州活躍著(zhù)一支100多人的隊伍，他們專(zhuān)門(mén)依靠倒匯票牟利。紡織服裝從上游到終端都在以匯票代替現金流通。而鄭州領(lǐng)秀也表示，貸款中承兌的比例在上升，過(guò)去1500萬(wàn)元貸款，500萬(wàn)元承兌，而現在1500萬(wàn)元貸款全額承兌。

融資怪相之四：審批慢，續資難

商業(yè)銀行在分配貸款額度時(shí)會(huì )遵循利潤最大化的原則，在既定的資本商業(yè)模式下，銀行放貸會(huì )呈現出“追大棄小”的特點(diǎn)：追國企、上市公司，放棄中小企業(yè)。尤其是2008年以來(lái)，商業(yè)銀行對地產(chǎn)、能源等高風(fēng)險高報酬行業(yè)的資金支持力度遠遠大于紡織服裝、玩具制造等行業(yè)。

在過(guò)去很長(cháng)的時(shí)間內，商業(yè)銀行的評估報告上對紡織服裝行業(yè)的描述是“利潤低、風(fēng)險低的勞動(dòng)密集型行業(yè)”。盡管這種說(shuō)法在逐漸被扭轉，但加工型服裝企業(yè)整體利潤率偏低，運營(yíng)風(fēng)險比較大的現實(shí)依然存在。

另一方面，由于中小企業(yè)規模較小，企業(yè)自身缺少有效的抵押或質(zhì)押資產(chǎn)，在商業(yè)銀行的審批環(huán)節中，往往被認為是資質(zhì)不夠。因此，中小企業(yè)的貸款難度遠大于大型企業(yè)，許多中小企業(yè)只能通過(guò)擔保公司和民間借貸來(lái)籌資。

案?例

自2011年以來(lái)，國家在信貸規模收縮的情況下，銀行繼續收緊對紡服行業(yè)的貸款規模和貸款期限。鄭州錦榮國際商貿城總經(jīng)理王建勛表示，前幾年小企業(yè)基本很難貸到款，甚至以3分的利息也基本貸不到款，不少企業(yè)只能被迫停產(chǎn)。2012年初，銀行對服裝企業(yè)貸款審批速度放慢，許多企業(yè)反映，過(guò)去能審批的，現在審批通過(guò)比較難，而過(guò)去一個(gè)月的，現在可能要三個(gè)月才能審批下來(lái)，因為在銀行眼里，紡織服裝行業(yè)的被認為是風(fēng)險較高，貸款風(fēng)險較大的行業(yè)。

直到2012年下半年后，河南服裝行業(yè)整體融資問(wèn)題才開(kāi)始得到好轉。河南省紡織行業(yè)協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)李繼峰表示，目前，鄭州本地的商業(yè)銀行已經(jīng)逐漸放開(kāi)對中小微企業(yè)的貸款限制。值得一提的是，河南服裝協(xié)會(huì )專(zhuān)門(mén)成立了小微企業(yè)基金管委會(huì )幫助當地企業(yè)與銀行對接，以獲得相應的貸款支持。

來(lái)源： 亞洲紡織聯(lián)盟

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