小貸公司是放還是收，這是一個(gè)問(wèn)題。

近日，廣州市信德小額貸款有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“信德小貸”）從廣州農商行獲得達到資本凈額（1億元）100%的授信，這意味著(zhù)它可能突破銀監會(huì )關(guān)于“小貸公司從銀行業(yè)金融機構獲得融入資金的余額，不得超過(guò)資本凈額的50%”的規定。

業(yè)內人士告訴《中國經(jīng)營(yíng)報》記者，在小貸到底是放還是收的問(wèn)題上，廣東金融辦和廣東銀監局一直有著(zhù)迥然不同的態(tài)度，而信德小貸獲得來(lái)自銀行的授信高達資本凈額的100%，再次成為地方金融辦“曲線(xiàn)救國”救小貸的典型案例。

沖擊銀監會(huì )上限

銀監會(huì )規定：小貸從銀行獲得的融資不得超過(guò)資本凈額的50%。

“這家公司的膽子夠大的，它犯了銀監會(huì )的忌。”對于信德小貸的案例，中國小額信貸聯(lián)盟秘書(shū)長(cháng)白澄宇如此感嘆。

“如果銀監部門(mén)不查辦，等于 小貸公司從銀行業(yè)融資比例不得超過(guò)凈資本50% 的規定形同虛設。”白澄宇說(shuō)。

白所說(shuō)的規定，是指2008年5月銀監會(huì )頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導意見(jiàn)》）明確規定：小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機構的融入資金。在法律、法規規定的范圍內，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構獲得融入資金的余額，不得超過(guò)資本凈額的50%。

這個(gè)規定，相當于唐僧對付孫悟空的“緊箍咒”，銀監會(huì )用它切斷了小貸公司對資金來(lái)源的絕大部分念想。

而被稱(chēng)為小貸公司“親爹”的主管部門(mén)——各地金融辦，為讓小貸公司擺脫銀監會(huì )的“緊箍咒”，不得不絞盡腦汁。

今年1月，廣東省金融辦出臺了《關(guān)于貫徹落實(shí)促進(jìn)小額貸款公司平穩較快發(fā)展意見(jiàn)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）。《通知》規定：“小額貸款公司可從2個(gè)銀行業(yè)金融機構或信托公司、保險公司等其他金融機構融入資金，融入資金余額不超過(guò)公司資本凈額的50%。”這條規定與銀監會(huì )大致相同。

但接下來(lái)《通知》又規定：“小額貸款公司融入資金額度達資本凈額的50%后，對持續經(jīng)營(yíng)1年以上的，經(jīng)與融入資金的金融機構協(xié)商同意，可再增加融資額度至資本凈額的100%。”

正是這條規定，突破了銀監會(huì )50%的“緊箍咒”。

不過(guò)，為了不與銀監部門(mén)發(fā)生正面沖突，廣東金融辦也留了余地——前提是“經(jīng)與融入資金的金融機構協(xié)商同意”。

2月，浙江省金融辦出臺了《浙江省小額貸款公司融資監管暫行方法》，規定小貸公司可通過(guò)向銀行業(yè)金融機構、主要法人股東定向借款、市內小貸公司融資，融資比例合計不得逾越當時(shí)公司資本凈額的100%。

接下來(lái)，四川省和海南省更進(jìn)一步，把小貸公司融資比例放寬至資本凈額的200%。這兩省的資金來(lái)源規定較接近浙江省的規定。

對此，白澄宇指，廣東、浙江、四川和海南的小貸融資比例規定，和銀監會(huì )的《指導意見(jiàn)》并不沖突。“銀監會(huì )只規定從銀行業(yè)金融機構獲得的融資額不逾越資本凈額的50%，而地方性規定擴大了融資范圍，100%、200%中包括了信托公司、保險公司、法人股東、小貸公司等其他機構，并沒(méi)有直接抵觸。”

面對各地金融辦的“曲線(xiàn)救國”運動(dòng)，銀監會(huì )的態(tài)度如何？

“到目前為止，銀監會(huì )既沒(méi)有對小貸融資50%上限放開(kāi)，也沒(méi)有對地方金融辦的突破提出不同意見(jiàn)。”某地一位銀監局的人士告訴記者。

銀行謹慎跟隨

在深圳市，沒(méi)有小貸公司獲得銀行50%以上的授信。而銀行給足50%授信的小貸公司也只有幾家而已。

不過(guò)，像信德小貸這樣的案例，似乎難以拷貝。

“信德小貸能獲得銀行100%自有資本金的授信，主要是銀行認可信德小貸，它的大股東實(shí)力雄厚，與銀行關(guān)系較好。”一位小貸行業(yè)人士表示。

據介紹，信德小貸是廣東塑料交易所股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廣東塑交所”）旗下的全資子公司，而廣東塑交所發(fā)布的塑料商品價(jià)格指數“廣塑指數”被譽(yù)為“中國塑料第一指數”，是我國塑料原料價(jià)格重要的晴雨表。其廣東塑交所上下游5000多客戶(hù)，也正是信德小貸的客戶(hù)。

不過(guò)，信德小貸并非是國內第一家從銀行融資突破50%比例的小貸公司，早前尚有佛山市順德區迅博小額貸款股份有限公司獲得了100%的融資額度。這家小貸公司的主發(fā)起人是國內“白色家電”業(yè)的大佬——美的集團。

據業(yè)內人士介紹，近期，廣州另有一家小貸在爭取從銀行獲得資本凈值75%的融資比例，涉及3家銀行，各25%的融資比例。記者獲得的最新消息顯示，由于它越過(guò)了“2個(gè)銀行業(yè)金融機構”的規定，最終被金融辦駁回。

種種案例釋放出這樣一個(gè)信號：銀監會(huì )“50%”的高壓線(xiàn)，并非不可突破。

在這個(gè)行業(yè)有一個(gè)不成文的潛規則，即小貸公司要從銀行獲得融資，其成本不是僅有利息，還可能包括保證金、母公司的一大筆存款、資金往來(lái)結算等各種成本。

以信德小貸為例，從銀行獲得1億資金的融資，其成本是年利率7.8%，而小貸公司放貸利率可達到24%（銀監會(huì )規定上限為基準利率的4倍），中間的差價(jià)可達到16.2%。

這也正是最讓銀監會(huì )糾結的地方。“銀監會(huì )擔心銀行成了高利貸的 水龍頭 ——不能從我這拿到低成本的資金，你去放高利貸。”深圳中恒泰小額貸款有限公司總經(jīng)理李俊告訴記者。

“因此，即使金融辦規定小貸公司融資比例可以上浮到100%、200%，這些規定也沒(méi)有用，因為銀行不聽(tīng)金融辦的。”李俊說(shuō)。

以深圳為例，深圳共有54家小額貸款公司，總注冊資金71億元，但總融資額只有7.5億元，融資比例不到注冊資金的10%。

“在深圳市，沒(méi)有小貸公司獲得銀行50%以上的授信。而銀行給足50%授信的小貸公司，也只有幾家而已。”李俊說(shuō)。

小貸另尋出路

為解決資金來(lái)源問(wèn)題，深圳有4家小貸公司與銀行開(kāi)展信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務(wù)，形成了相對成熟的模式。

業(yè)內人士認為，對小貸公司的認識是銀監部門(mén)與地方金融辦政策沖突的深層原因。

“3年前小貸公司剛成立時(shí)，銀監內部對小貸公司有偏見(jiàn)，認為小貸公司就是高利貸。”李俊說(shuō)，2010年之前，深圳銀行業(yè)深受此觀(guān)念影響。“銀行規定要監管貸款的流向，而小額貸款公司的貸款用途就是放貸，銀行對于貸款企業(yè)投向亦是貸款的情況，尚沒(méi)有明確的規定。”

沒(méi)有銀監會(huì )的支持，金融辦為小貸公司打破資金瓶頸的努力往往收效甚微。不過(guò)，部分靈活的小貸公司開(kāi)始尋找繞過(guò)銀監會(huì )限制的方法。

“我們去年跟建行深圳分行做了1億元的信貸資產(chǎn)轉讓。”李俊告訴記者。為解決資金來(lái)源問(wèn)題，深圳有4家小貸公司與銀行開(kāi)展信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務(wù)，形成了一種相對成熟的模式。

李俊指出，這種資產(chǎn)轉讓模式，對小貸公司、銀行和貸款企業(yè)三方來(lái)說(shuō)都有好處。

“對小貸公司來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)轉讓給銀行，銀行的資金的年貸款利率在基準利率基礎上再上浮40%，為8.4%，中恒泰給企業(yè)的年貸款利率為18%。除去各種成本，這筆資產(chǎn)轉讓中，中恒泰小貸的凈收益為9%。”

此外對銀行來(lái)說(shuō)，有了一批至今沒(méi)有壞賬率的小微貸款業(yè)務(wù)，既完成了銀監會(huì )對小企業(yè)貸款“兩個(gè)不低于”（增速不低于全部貸款平均增速、增量不低于上年同期水平）的要求，也同時(shí)增加了許多中間業(yè)務(wù)。而對貸款企業(yè)來(lái)說(shuō)，貸款利率下降。一般小貸公司的貸款利率可上浮至24%，但由于銀行便宜資金的介入，這些企業(yè)獲得的貸款利率下降為18%。

不過(guò)，對這種資產(chǎn)轉讓模式，業(yè)內認為是打了個(gè)“擦邊球”，畢竟目前深圳銀監局雖無(wú)實(shí)際的支持，也沒(méi)有禁止。

來(lái)源： 中國物訊網(wǎng)

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