棉花產(chǎn)業(yè)鏈

失衡之惑

生意社10月11日訊　有這樣一個(gè)天平：一端站著(zhù)中國棉農、棉花加工企業(yè)；而另一端則是中國的紡織企業(yè)煢煢孑立、形影相吊。一邊是“火”，賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，紅紅火火；一邊則是“冰”，游走于虧損邊緣，如履薄冰。

一只“看不見(jiàn)的手”謹慎地往兩個(gè)“托盤(pán)”內增減砝碼，以求達到平衡。然而，在覓到“平衡點(diǎn)”之前，天平難免左右搖擺、時(shí)有傾斜，從而導致不同利益主體的“被動(dòng)”博弈，暫時(shí)出現“不是東風(fēng)壓倒西風(fēng)，就是西風(fēng)壓倒東風(fēng)”的現象，與“共贏(yíng)”的初衷相去甚遠。

以上正是如今的棉花市場(chǎng)的真實(shí)寫(xiě)照。

⊙記者黃穎○編輯梁偉

叫苦的紡企

業(yè)內專(zhuān)家表示，下半年國際市場(chǎng)需求低迷的態(tài)勢仍將延續，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境依然嚴峻

9月下旬。新疆。

在阿克蘇棉花交售市場(chǎng)，滿(mǎn)貨車(chē)的棉花被押運至此，空氣中充斥著(zhù)棉香，雪白的新棉堆積成山，比天上的云朵更柔更軟。

上午十點(diǎn)半，一位皮膚黝黑的棉農驅著(zhù)四輪車(chē)，載著(zhù)滿(mǎn)滿(mǎn)一車(chē)棉花，準備將自家的收成賣(mài)給棉販。“今年棉花"小豐收"。”棉農笑著(zhù)向記者表示。

棉販仔細撥弄審視著(zhù)棉花，皺眉說(shuō)：“沒(méi)有摻雜"三絲"吧？”所謂“三絲”，是業(yè)內對混入原棉中混雜的異性纖維的俗稱(chēng)。摻雜“三絲”的棉花處理起來(lái)相當困難，會(huì )嚴重影響棉紗和布的質(zhì)量。

這位棉農顯然是個(gè)“老把式”，與棉販商量了幾分鐘。棉販不再多說(shuō)，拿出儀器插入棉花中，儀器測出為10%的濕度。國儲要求9%的濕度，而棉販一般會(huì )放寬，只要不高于12%、13%就收了。

經(jīng)過(guò)一番討價(jià)還價(jià)，棉農的籽棉以8.5元/公斤賣(mài)給棉販，這個(gè)價(jià)格較去年低0.4元/公斤左右。但2012年新疆天氣良好，棉農迎來(lái)第二個(gè)豐產(chǎn)年，按阿克蘇地區畝產(chǎn)400公斤籽棉，畝成本2300元計算，每公斤成本僅為5.75元，阿克蘇地區棉農每賣(mài)出一公斤棉花可以賺到2.75元，每畝利潤可以達到1100元左右，新疆普通農民戶(hù)均擁有30-60畝土地不等，以此計算，年收益可以達到3.3萬(wàn)-6.6萬(wàn)元不等，部分植棉大戶(hù)年收益超十萬(wàn)不是難事。

“新疆棉農的收入相當不錯了，”業(yè)內人士向記者表示，“疆外棉農賺不到這么多，由于疆外棉品級相對較差，棉農的利潤也要薄些。”

由此可知，目前棉農是“有利可圖”的。再看棉販，棉販將收來(lái)的棉花賣(mài)給軋花廠(chǎng)，從中獲利。據悉，新疆的棉販收購一公斤棉花可以賺3毛錢(qián)，即，一噸可以賺300元，這個(gè)收入也較為可觀(guān)。當然，也有種棉大戶(hù)直接將棉花賣(mài)給軋花廠(chǎng)，省掉被棉販“剝削”的環(huán)節，這種情況在新疆較為普遍。

軋花廠(chǎng)是棉花加工企業(yè)，據產(chǎn)業(yè)鏈上多位人士表示，今年加工企業(yè)的利潤頗為豐厚。成本價(jià)一般在19000元-19500元/噸左右，按照目前的收儲價(jià)20400元/噸賣(mài)給國家，可以賺1000元/噸左右。

然而，由于成本高企，下游紡織企業(yè)叫苦不迭，成為目前產(chǎn)業(yè)鏈上最孤獨最寂寞的一環(huán)。

一般而言，籽棉收購價(jià)每高1毛錢(qián)，棉花成本要增加200元左右，傳導至下游，紡織企業(yè)大喊“吃不消”。

經(jīng)過(guò)30年改革開(kāi)放，特別是近十年的發(fā)展，整個(gè)紡織行業(yè)在管理技術(shù)和裝備水平上有了極大的提升。目前，我國的紡織行業(yè)發(fā)展迅猛，產(chǎn)能居世界之首，2011年棉紗已經(jīng)達到2900萬(wàn)噸，產(chǎn)業(yè)結構調整和轉型已是迫在眉睫。隨著(zhù)國際貿易環(huán)境的惡劣，中國紡織企業(yè)在近年來(lái)遭遇“寒流”。

安徽華茂紡織集團有限公司總經(jīng)理王功著(zhù)表示，今年紡織企業(yè)成本不斷上漲，包括棉花價(jià)格的上漲，以及用工人耗的上升等。國內棉價(jià)與國際上的低廉棉價(jià)無(wú)法競爭，國內紡織企業(yè)受到較大的沖擊。

“除了成本壓力，目前紡企的稅負較重，華茂要負荷6%的稅負，而正常情況下，紡織企業(yè)的利潤只有3.5%-4%左右。”王功著(zhù)表示。另外，政策波動(dòng)性較大；人員流動(dòng)性大，企業(yè)招工難；國外的紡織工業(yè)也在迅猛發(fā)展，帶來(lái)沖擊；內部的同行競爭惡性循環(huán)；整個(gè)國民宏觀(guān)經(jīng)濟不斷下滑……在諸多因素共同作用下，中國紡織企業(yè)不堪重負，身陷泥淖。

而且由于需求持續萎靡，短期內紡織行業(yè)難以轉暖。業(yè)內專(zhuān)家表示，下半年國際市場(chǎng)需求低迷的態(tài)勢仍將延續。用工等生產(chǎn)成本提高，融資難等困擾企業(yè)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題短期內難以改善，國內外棉價(jià)差仍在拉大，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境依然嚴峻。

過(guò)剩的棉花

目前，世界棉花產(chǎn)量已超過(guò)需求量。預計到2013年7月31日，世界棉花庫存將達到歷史新高

與記者在新疆一同調研時(shí)，看著(zhù)地里棉花吐絮、長(cháng)勢喜人，收購市場(chǎng)新棉堆積如山，一位期貨業(yè)資深人士笑言：“國內棉農種植著(zhù)世界上最貴的棉花，很爽；紡織企業(yè)用著(zhù)全世界最貴的棉花，不爽；收購加工企業(yè)賺著(zhù)不用市場(chǎng)判斷就可得來(lái)的利益，暗爽。而造成這一切的最主要的原因就是，全球棉花過(guò)剩。”

路易達孚(北京)貿易有限責任公司棉花貿易部經(jīng)理尹清介紹稱(chēng)，目前世界棉花產(chǎn)量已經(jīng)超過(guò)了需求量。2012/2013是第二個(gè)產(chǎn)量超過(guò)消費的年度，預計到2013年7月31日，世界棉花庫存將達到歷史新高。

數據顯示，2011/2012年度全球棉花種植面積和生產(chǎn)量全面增長(cháng)。據美國農業(yè)部統計，2011/2012年度世界棉花生產(chǎn)量2671萬(wàn)噸、消費量2320萬(wàn)噸、進(jìn)口量948萬(wàn)噸、期末庫存1452萬(wàn)噸，產(chǎn)大于銷(xiāo)351萬(wàn)噸，庫存消費比62.5%。

2012/2013年度世界棉花供過(guò)于求狀況必將延續。據美國農業(yè)部預計，2012/2013年度，全球棉花產(chǎn)量將達2484萬(wàn)噸，消費為2354.9萬(wàn)噸，棉花期末庫存1625.8萬(wàn)噸，比上年增長(cháng)10.13%，庫存消費比69%，創(chuàng )出歷史最高水平。

而新年度中國的棉花消費量將大幅下降。預計2012/2013年度，中國棉花產(chǎn)量為675萬(wàn)噸，同比減少7.46%，消費849.1萬(wàn)噸，同比減少4.88%，進(jìn)口283萬(wàn)噸，同比減少44.07%，期末庫存744.2萬(wàn)噸，同比增長(cháng)16.74%。

綜合國內產(chǎn)量、消費量、進(jìn)口三個(gè)因素看，2012/2013年度中國棉花供給將過(guò)剩108.9萬(wàn)噸，中國棉花市場(chǎng)將進(jìn)入去庫存化階段。

“新年度仍是嚴重供過(guò)于求的年份，將繼續壓制棉花期貨價(jià)格。”萬(wàn)達期貨有限公司棉花產(chǎn)業(yè)事業(yè)部總經(jīng)理張聞民認為。

那么，為何中國的棉花消費量大幅減少？張聞民分析道，首先，2011/2012-2012/2013年度紡織企業(yè)減少用棉數量20-30%或150-200萬(wàn)噸，中小企業(yè)開(kāi)工率僅30-50%。其次，化纖替代量150-200萬(wàn)噸，替代趨勢還將擴展延續。另外，本年度進(jìn)口棉花513萬(wàn)噸、進(jìn)口棉紗116萬(wàn)噸、進(jìn)口棉花棉紗低于國產(chǎn)棉價(jià)3000-5000元；沖擊影響國內棉花消費量150-200萬(wàn)噸。

這幾大因素將直接減少中國年度棉花消費量300-400萬(wàn)噸。

而政府為了保護棉農利益，2012/2013年度以20400元/噸的價(jià)格敞開(kāi)不限量收購新年度棉花，預期結束后，國儲棉有望達到600萬(wàn)噸以上,占全球庫存的36.9%，未來(lái)幾年中市場(chǎng)很難消化過(guò)高的棉花庫存，全球棉花市場(chǎng)供大于求的局面難以扭轉。

尹清表示，“全球棉花消費由于低迷的需求和轉向化纖的使用倒退了8年，世界棉花期末庫存已經(jīng)到達了歷史高位，并且預計在2012/2013年年末會(huì )繼續增加。未來(lái)，若想要重新恢復供求平衡，就必須在世界范圍內減少棉花種植面積。”

失衡的天平

在下游消費疲軟的前提下，成本大增令中國紡織企業(yè)叫苦不迭，紛紛呼吁國內棉價(jià)向國外低價(jià)棉靠攏

盡管全球棉市供過(guò)于求，下游消費疲軟，但是隨著(zhù)新棉陸續上市，國內棉花的成交和流通卻依然如火如荼地展開(kāi)。記者看到，在新疆的棉花收購市場(chǎng)，棉農和棉販討價(jià)還價(jià)，樂(lè )此不疲。據當地人士稱(chēng)，“今年的收購場(chǎng)面和往年一樣熱鬧。”

既然下游消費仍無(wú)起色，大批的棉花流向了哪里？對此，棉農并不關(guān)心，他們把棉花賣(mài)給棉販子，一年的收成不錯，也就很滿(mǎn)意了。棉販子也不關(guān)心，轉賣(mài)給棉麻加工企業(yè)，賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，也就完事了。加工企業(yè)認為只要棉花能出手，維持企業(yè)的盈利就萬(wàn)事大吉。

那么，棉花被誰(shuí)收走了？實(shí)際上，棉花圈內已經(jīng)形成共識，今年的棉花大部分流入了國儲庫。

記者了解到，從2011年9月開(kāi)始至2012年3月底，國家已收購了322萬(wàn)噸國產(chǎn)儲備棉和100萬(wàn)噸進(jìn)口儲備棉，加上2009年結轉30萬(wàn)噸儲備陳棉，合計儲備棉452萬(wàn)噸。國內棉花市場(chǎng)在18500元-22000元區間窄幅波動(dòng)；籽棉收購價(jià)格在8.0元-9.0元間波動(dòng)。

此外，2011年底國家已下發(fā)300萬(wàn)噸進(jìn)口棉配額，其中89.4萬(wàn)噸1%關(guān)稅進(jìn)口棉配額和110萬(wàn)噸加工貿易、滑準稅配額；2012年5月初發(fā)放50萬(wàn)-100萬(wàn)噸滑準稅配額；8月發(fā)放40萬(wàn)噸加工貿易配額。

經(jīng)過(guò)國儲的一番“狂吞”，國內棉價(jià)圍繞收儲價(jià)格企穩，遠高于國外棉價(jià)。在下游消費疲軟的前提下，成本大增令中國紡織企業(yè)叫苦不迭，紛紛呼吁國內棉價(jià)向國外低價(jià)棉靠攏。

“在收儲時(shí)期，形成了較高的中國儲備棉價(jià)與較低的國外進(jìn)口棉價(jià)，二者差價(jià)達到3000元-5000元！紡織企業(yè)傾向于低價(jià)進(jìn)口印度、巴基斯坦等外國棉花和棉紗。”張聞民分析道。

但是，“進(jìn)口之路”似乎也要被堵死。今年以來(lái)，國內棉價(jià)繼續受到全球棉花供大于求的壓制，期末庫存高達1452萬(wàn)噸，面臨續發(fā)進(jìn)口棉滑準稅配額和拋儲儲備棉壓力。近期，市場(chǎng)傳聞今年不再發(fā)放進(jìn)口配額，這無(wú)疑“雪上添霜”，市場(chǎng)恐其將成壓死紡織企業(yè)的“最后一根稻草”。

新疆棉花協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)魏高成表示，“根據國內市場(chǎng)的形勢，收儲政策一方面要保護棉農的利益，同時(shí)，還要保護好紡織企業(yè)的利益。國家宏觀(guān)調控的目的特別明顯，就是保證這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展。”

對于市場(chǎng)傳言的國家今年不再發(fā)放進(jìn)口配額，魏高成認為，國家發(fā)放進(jìn)口配額，是站在宏觀(guān)角度上進(jìn)行平衡。市場(chǎng)在不斷變化，國家的調控手段是要保證產(chǎn)業(yè)健康有序地運行。

但對于“20400元”這個(gè)收儲價(jià)，紡織企業(yè)紛紛表示“壓力很大”。更有一位紡織企業(yè)負責人向記者表示，“按照18000元拋儲、20400元收儲的思路，有些紡織企業(yè)和棉麻企業(yè)可能會(huì )沆瀣一氣，紡織企業(yè)將棉花買(mǎi)進(jìn)來(lái)，然后棉麻企業(yè)賣(mài)出去。這樣并不利于市場(chǎng)的健康穩定運行。”

“國家要收儲，要按照市場(chǎng)價(jià)格收儲，要階段性收儲。國家的動(dòng)機和初衷都是好的，但是方法和策略恐怕要進(jìn)一步貼近市場(chǎng)，貼近企業(yè)，才能更好地保證產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。”不愿具名的業(yè)內人士建議道。

在中國現階段，國家采取措施來(lái)調控是非常必要的。在棉花市場(chǎng)好的時(shí)候，拋儲可以滿(mǎn)足紡織企業(yè)用棉的需求。而在市場(chǎng)不佳的情況下，收儲可以保護棉農的利益。然而，究竟什么時(shí)候拋儲，什么時(shí)候收儲？如何兼顧棉農、紡織企業(yè)等各方的利益？

記者接觸的多位紡織企業(yè)負責人都提出，希望國家對涉棉產(chǎn)業(yè)鏈的調控“既要宏觀(guān)又要微觀(guān)”的重視，進(jìn)一步關(guān)注扶持實(shí)體經(jīng)濟。具體的建議包括，從稅收政策上進(jìn)行調控，適當減免紡織企業(yè)的稅負；扶持進(jìn)出口企業(yè)，鼓勵企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)口；希望政府營(yíng)造一個(gè)公平合理的競爭環(huán)境，穩定的政策和社會(huì )秩序，政策波動(dòng)不要太大；此外，地方政府也要加大對地方企業(yè)的支持力度。

尷尬的棉市

在中國，只有用配額才能買(mǎi)到相對便宜的進(jìn)口棉，而那些沒(méi)有配額的紡織廠(chǎng)不得不使用高成本的棉花生產(chǎn)

“苦了自己，救了全世界。”一位業(yè)內人士如此評價(jià)中國棉花市場(chǎng)的現狀。

目前，中國紡織企業(yè)處境艱難，企業(yè)效益下滑嚴重。今年1-7月，紡織行業(yè)利潤總額同比下降1%，利潤率比去年同期下降約12%，虧損企業(yè)虧損額同比增加101.8%。

“前幾個(gè)月在山東、河南、安徽一帶，中小紡織企業(yè)限產(chǎn)現象普遍存在，停產(chǎn)、轉產(chǎn)的現象也有。逼垮紡企的一個(gè)重要原因是，國內棉價(jià)太高，而進(jìn)口配額又有限。”一位河南紡織企業(yè)的負責人向記者表示。

在中國，只有用配額才能買(mǎi)到相對便宜的進(jìn)口棉，而那些沒(méi)有配額的紡織廠(chǎng)不得不使用高成本的棉花生產(chǎn)。中國的棉花政策支撐著(zhù)全世界的棉花價(jià)格，只要中國不斷收儲，就會(huì )緩解棉花市場(chǎng)的庫存壓力。因此，業(yè)內人士笑言，中國棉花政策充當了保護世界棉價(jià)的“救世主”。

尹清表示，今年中國在收儲上的花費已經(jīng)超過(guò)100億美元。相比之下，美國在棉花項目上的花費從未超過(guò)50億美元，并且一般都在20億美元或以?xún)取Ｖ袊ツ赀M(jìn)口量占全世界棉花貿易的比例超過(guò)了50%。中國通過(guò)嚴格的進(jìn)口棉配額制度來(lái)調控市場(chǎng)，發(fā)放配額的時(shí)間和數量都是未知數。中國國儲已經(jīng)宣布將在2012/2013年度以20400元/噸的價(jià)格不限量收購國內棉花，并且儲備很可能會(huì )同時(shí)采購大量的進(jìn)口棉。這些數據無(wú)一不在論證：中國主導了世界棉花市場(chǎng)。

未來(lái)棉價(jià)走勢也與中國棉花政策密切相關(guān)。棉價(jià)將圍繞20400元的收儲價(jià)格上下徘徊。中國的收儲價(jià)格是個(gè)標桿，對中國乃至世界市場(chǎng)起到穩定劑的作用。

專(zhuān)家預計，2012/2013年度中國棉花儲備將達到頂峰飽和狀態(tài)，在無(wú)法繼續收儲情況下，以后年度將被動(dòng)轉入每年拋儲200萬(wàn)-300萬(wàn)噸或以上，將采取競拍等方式進(jìn)行，其拋儲時(shí)間、價(jià)格、數量、地點(diǎn)、方式將成為影響市場(chǎng)價(jià)格的主要因素。

新聞延伸

涉棉企業(yè)

巧用期貨規避風(fēng)險

⊙記者黃穎○編輯梁偉

在全球宏觀(guān)環(huán)境并未好轉的當下，中國紡織企業(yè)受內因和外因雙重影響，顯得舉步維艱。不過(guò)，也有一些優(yōu)秀企業(yè)善于利用期貨工具，從而巧妙地規避風(fēng)險，有助于企業(yè)的正常運行。

據了解，為了實(shí)現棉農和企業(yè)共贏(yíng)，鄭州商品交易所的“點(diǎn)基地”企業(yè)湖北銀豐就采用“訂單+現貨+期貨”的模式來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。棉農在產(chǎn)業(yè)鏈的競爭中處于弱勢，信息不對稱(chēng)，通常會(huì )出現“一窩蜂”種植心理。而企業(yè)對棉農下訂單，讓他們放心去種植棉花，解決他們對市場(chǎng)收購的后顧之憂(yōu)，解決一年到頭是否賺錢(qián)的問(wèn)題，使得農民的積極性得到很大提高。

據湖北銀豐實(shí)業(yè)集團有限責任公司總經(jīng)理嚴豐介紹，在沒(méi)有期貨市場(chǎng)之前，效益都是看棉花行情而變化，“看天吃飯”。棉花期貨上市后，國內涉棉企業(yè)積極嘗試套期保值，摸索了很多年，也總結了不少經(jīng)驗。

“今年，我們在國內的61家廠(chǎng)的皮棉收購量達到25萬(wàn)噸，收購了這么多的棉花，如果明年行情不好，企業(yè)該怎么辦？我們采用的方法是，將棉農、合作社、61個(gè)加工廠(chǎng)(基地)和公司整個(gè)串聯(lián)起來(lái)。”嚴豐表示。

記者了解到，一般而言，棉農賣(mài)棉時(shí)是誰(shuí)價(jià)格高賣(mài)給誰(shuí)，所以不能保證其每年按質(zhì)按量的向棉花加工企業(yè)提供棉花。于是，銀豐在基地周邊開(kāi)設了169家合作社，把千家萬(wàn)戶(hù)的棉農組織起來(lái)。企業(yè)與合作社合作，為棉農提供農藥種子化肥。每年二、三月份棉花播種的時(shí)候，就把棉農的預期利潤發(fā)放給合作社，讓棉農交到最低量的籽棉給合作社。如果市場(chǎng)價(jià)格還繼續上漲的話(huà)，則將給棉農二次返利，將棉農吸引到合作社手中。

“由于早就與合作社簽訂了訂單，因此我們提前知道籽棉的成本。等到9月份收購的時(shí)候，就可以放心大膽的收。由于我們的套保走到別人的前面，就算市場(chǎng)價(jià)格再高，漲到8.7元，我們也敢收購。今年棉價(jià)從21000元往下跌的時(shí)候，2、3月份我們就做了很大的套保，這不同于其他公司"投機式"的套保。”嚴豐介紹道。 ? ?

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