1、2010年紡織服裝行業(yè)“復蘇”和“壓力”并存。據國家統計局數據顯示，2010年1-11月，紡織服裝行業(yè)實(shí)現利潤1745.01億元，同比增長(cháng)75.92%；1-11月累計出口1866.21億美元，同比增長(cháng)24.19%；前十個(gè)月全國百家大型零售企業(yè)服裝類(lèi)零售額月均同比增長(cháng)幅度為25.46%。在國際與國內經(jīng)濟復蘇需求回暖的背景下，紡織服裝行業(yè)出口、內銷(xiāo)都獲得了恢復性地增長(cháng)。盡管如此，復蘇之路走得并不輕松。在原材料供給方面，棉花價(jià)格、化纖價(jià)格經(jīng)歷了過(guò)山車(chē)般的上漲與下跌；在勞動(dòng)力供給方面，用工荒現象普遍存在于珠三角、長(cháng)三角、福建等紡織工業(yè)密集地，嚴重影響企業(yè)的正常開(kāi)工；在匯率方面，6月啟動(dòng)二次匯改以來(lái)至12月30日，人民幣對美元匯率升值幅度為3.13%，據專(zhuān)家測算，人民幣匯率每升值1%，紡織服裝企業(yè)的利潤將至少降低6%，這對平均利潤率不到10%的傳統紡織服裝企業(yè)來(lái)說(shuō)是雪上加霜；在貿易摩擦方面，歐美經(jīng)濟復蘇乏力的背景下增大貿易摩擦成為美國的經(jīng)濟和政治需求，各種技術(shù)性貿易壁壘、召回通報等貿易保護現象極大增加了我國紡織品服裝出口成本。在多重壓力并存的環(huán)境下，紡織服裝行業(yè)前進(jìn)的步伐沉重。

2、棉價(jià)暴漲暴跌折射供應鏈的危機。近幾年棉價(jià)暴漲暴跌變成了常態(tài)。2008年金融危機爆發(fā)后紡織服裝業(yè)出口受到重挫，作為紡織服裝行業(yè)主要原材料的棉花需求隨之驟減，2008/2009用棉需求為958萬(wàn)噸，較2007/2008年減少152萬(wàn)噸，而同期棉花產(chǎn)量?jì)H減少13萬(wàn)噸。過(guò)剩的棉花供應使得棉價(jià)在2008年9月新棉進(jìn)入豐收期后呈現直線(xiàn)下滑的趨勢，這在棉農心里留下深深的陰影。2009年棉農自發(fā)的減產(chǎn)行為加上主產(chǎn)棉區不利的氣候因素導致了棉花出現大幅度減產(chǎn)，2009/2010年棉花產(chǎn)量?jì)H為640萬(wàn)噸，較上年減少109萬(wàn)噸。而棉花的需求卻發(fā)生了根本性的變化。在全球經(jīng)濟復蘇的背景下紡織服裝業(yè)出口回暖，企業(yè)補庫存增加，開(kāi)工率也大幅提升，行業(yè)再度呈現產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的局面，棉價(jià)因此大幅上漲，2010年1-8月棉價(jià)上漲幅度為21.16%。而這個(gè)增幅很快變得微不足道。2010年9月中旬，種棉面積縮減、長(cháng)江黃河流域的陰雨天氣再次引起了市場(chǎng)對于新棉的減產(chǎn)預期。據第一紡織網(wǎng)預測，2010/2011年棉花產(chǎn)量為670萬(wàn)噸，而用棉量約在1080萬(wàn)噸(其中紡紗用棉量1055萬(wàn)噸)，假設消耗庫存量為55萬(wàn)噸，那么就意味著(zhù)存在355萬(wàn)噸的缺口，而這缺口需要靠進(jìn)口來(lái)補足。從國際棉花也在減產(chǎn)的情況來(lái)看，明年的棉花供應市場(chǎng)將呈偏緊的態(tài)勢。一時(shí)間，以供求關(guān)系為主因，并在企業(yè)囤棉、農民惜售、期貨交易、游資炒作等因素推波助瀾下，棉花現貨和期貨市場(chǎng)價(jià)格同時(shí)飆升，國棉328自9月初18002元/噸的價(jià)位開(kāi)始上漲，在11月中達到最高值31302元/噸，短短兩個(gè)多月漲幅高達73.85%。瘋狂的漲幅引起國家相關(guān)部門(mén)的警覺(jué)。11月11日，作為全球最大紡織企業(yè)的魏橋紡織開(kāi)始下調皮棉采購價(jià)200元/噸，這一行為被視為行政壓力的結果。11月17日國務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì )議，提出了若干穩定農產(chǎn)品價(jià)格的措施，其中針對棉花問(wèn)題提出了包括“加強新疆棉花外運”、“取締無(wú)照收購、無(wú)證加工棉花的行為”、“加大對違法行為的處罰力度”等條款。

在政府加大棉花的裝車(chē)力度、調控力度加強的背景下，市場(chǎng)炒作氣氛變淡，棉商因資金鏈條緊張的原因也無(wú)法持續支撐棉價(jià)上漲，因此自11月11日之后，棉價(jià)陷暴跌困局，兩周便跌去了15%以上。在這一漲一跌中，損失最多的是沒(méi)有及時(shí)撤出的炒作隊伍以及在高價(jià)補進(jìn)庫存的棉紗企業(yè)。由于棉價(jià)下跌帶動(dòng)棉紗價(jià)格下跌，而且至12月棉價(jià)企穩回升后棉紗價(jià)格仍處于陰跌的狀態(tài)，未來(lái)傳統棉紡企業(yè)的日子將非常不好過(guò)。反思這次聲勢浩大的棉價(jià)起伏，雖然棉價(jià)上漲的長(cháng)期趨勢是確定的，但是如果政府能提前引導棉農規劃種棉面積，或許能避免急漲急跌的現象。無(wú)論是2001年前棉花市場(chǎng)的“統銷(xiāo)統購”，還是流通體制改革后的“棉花的收購和銷(xiāo)售價(jià)格均由市場(chǎng)形成”，對棉花市場(chǎng)的穩健運行都是不利的，政府部門(mén)引導下的市場(chǎng)化才是棉農、棉商、棉紗企業(yè)共贏(yíng)之道。

3、2011年行業(yè)的“危”與“機”。2011年是“十二五”規劃的開(kāi)局之年，產(chǎn)業(yè)結構升級、落后產(chǎn)能淘汰、產(chǎn)業(yè)轉移將成為紡織服裝行業(yè)發(fā)展的主導趨勢，技術(shù)落后、利潤微薄的小企業(yè)將逐漸被淘汰出局，市場(chǎng)資源將更多地集中于優(yōu)勢企業(yè)。2011年又是宏觀(guān)政策尤其是貨幣政策轉向之年，民營(yíng)企業(yè)占多數的紡織服裝企業(yè)在爭取信貸方面的難度將加大、融資成本也相應增加；個(gè)稅體制改革、通貨膨脹程度與消費能力及消費結構息息相關(guān)，直接影響了紡織服裝行業(yè)的內銷(xiāo)市場(chǎng)。外圍市場(chǎng)中，歐美經(jīng)濟復蘇步伐仍顯緩慢，而美國又不斷進(jìn)行政治施壓，呼吁人民幣升值，紡織服裝行業(yè)外貿企業(yè)的生存條件已大不如金融危機前。內憂(yōu)外患下，紡織服裝行業(yè)的“機會(huì )”何在?我總結以下幾點(diǎn)：(1)發(fā)展品牌，加速產(chǎn)業(yè)垂直整合。在制造的上游，通過(guò)自行設立公司或兼并收購控制原材料采購成本；在制造的下游，增強物流的效率，減少物流、庫存占用資金的損耗。同時(shí)通過(guò)設計、銷(xiāo)售兩個(gè)環(huán)節提升品牌價(jià)值。(2)進(jìn)軍功能性纖維和產(chǎn)業(yè)用紡織品。新型的功能性纖維和高端的產(chǎn)業(yè)用紡織品在國內還處于初級發(fā)展階段，如果企業(yè)能在產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化應用、市場(chǎng)開(kāi)拓方面逐步攻關(guān)，那么這塊市場(chǎng)的蛋糕將是逐漸被做大的過(guò)程。(3)引入外資，向國外品牌企業(yè)學(xué)習品牌運營(yíng)經(jīng)驗，也進(jìn)一步借由外資的便利拓展海外渠道。(4)重視信息化網(wǎng)絡(luò )建設。在營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )日益龐大、營(yíng)銷(xiāo)結構多層化的今天，信息化網(wǎng)絡(luò )的建設可以幫助企業(yè)掌握市場(chǎng)銷(xiāo)售情況、調配庫存、衡量績(jì)效、加強內部溝通等，對于企業(yè)提高管理效率、降低成本起著(zhù)舉足輕重的作用。(5)把握電子商務(wù)蓬勃發(fā)展的潮流。電子商務(wù)作為一種新的商業(yè)模式，正迅速席卷國內市場(chǎng)，據商務(wù)部預測，未來(lái)3-5年內網(wǎng)購市場(chǎng)交易額占社會(huì )消費品零售總額的比重將達到5%左右。面對這一龐大的市場(chǎng)，品牌服裝企業(yè)可以通過(guò)建立自己的購物網(wǎng)站、進(jìn)駐網(wǎng)購商城、或加入像麥考林、耀點(diǎn)100這樣的網(wǎng)上綜合品牌代理商增加銷(xiāo)售渠道。

4、繼續在品牌企業(yè)中尋找投資機會(huì )。在外需不甚明朗、人民幣升值壓力不減的情況下，專(zhuān)注于日益壯大的國內市場(chǎng)的品牌服裝企業(yè)逐漸凸顯其優(yōu)勢。面臨不斷上漲的原材料和人力成本，品牌服裝通過(guò)傳遞品牌價(jià)值和提供增值服務(wù)提升價(jià)格、轉嫁成本。品牌企業(yè)有助于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集群實(shí)現價(jià)值環(huán)節和技術(shù)層次上的升級，所以未來(lái)的服裝市場(chǎng)發(fā)展趨勢將是新興品牌不斷加入競爭、優(yōu)秀品牌做大做強、弱勢品牌退出市場(chǎng)或被并購。《紡織工業(yè)調整和振興規劃》中“加快自主品牌建設”的若干措施也為品牌發(fā)展壯大提供了政策支持。2008年以來(lái)上市的絕大部分公司都為優(yōu)秀的品牌服裝企業(yè)，如美邦服飾、探路者、三大家紡品牌等，這些優(yōu)秀公司的快速發(fā)展顯示了品牌服裝的時(shí)代已經(jīng)正式到來(lái)。我們希望尋找的投資機會(huì )有兩種，一種是品牌運營(yíng)業(yè)已成熟，依靠跑馬圈地或兼并收購實(shí)現擴張，在現有市場(chǎng)提升市場(chǎng)份額的公司，如報喜鳥(niǎo)、希努爾、探路者、搜于特、七匹狼；還有一種是通過(guò)多品牌經(jīng)營(yíng)策略向新的市場(chǎng)進(jìn)軍或探索新型商業(yè)模式的公司，如開(kāi)拓中高端品牌的美邦服飾，發(fā)展團購和網(wǎng)購品牌的報喜鳥(niǎo)。

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