利潤下降難掩發(fā)展亮點(diǎn)

　　運行總體平穩

生產(chǎn)仍然保持較快增長(cháng)1～7月份，化纖產(chǎn)量2169.96萬(wàn)噸，同比增長(cháng)12.36%。其中，粘膠短纖增長(cháng)26%，錦綸增長(cháng)15.72%，滌綸增長(cháng)速度放緩至8.7%。

行業(yè)開(kāi)工基本正常。化纖主要子行業(yè)開(kāi)工基本正常，大部分行業(yè)的開(kāi)工率比去年底有所回升，部分行業(yè)達到去年同期水平，行業(yè)內沒(méi)有出現大面積減停產(chǎn)局面。

進(jìn)口基本保持平穩。1～6月份，化纖進(jìn)口42.25萬(wàn)噸，同比略微減少2.27%。腈綸仍是最主要進(jìn)口品種，說(shuō)明內需市場(chǎng)對一些國內還無(wú)法完全替代的產(chǎn)品保持一定的剛性需求。

行業(yè)投資增速回歸合理水平。1～7月，化纖行業(yè)實(shí)際完成投資477.35億元，同比增幅為28.16%，比去年同期增速回落19.91個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年增速回落19.76個(gè)百分點(diǎn)。

　　市場(chǎng)表現低迷

產(chǎn)品價(jià)格普遍下滑。以滌綸為例，春節后，由于下游需求跟進(jìn)不足，滌綸產(chǎn)品價(jià)格快速下滑，沒(méi)有出現往年春季的上漲行情；五六月份原油價(jià)格持續快速下跌，拖累滌綸產(chǎn)品市場(chǎng)；七八月份受原油反彈帶動(dòng)，滌綸產(chǎn)品價(jià)格才出現了回升。

出口明顯下降。1～6月，化纖出口出現負增長(cháng)，出口量122.16萬(wàn)噸，同比下降7.85%。其中，滌綸短纖出口量大幅下降34.68%。

產(chǎn)銷(xiāo)率有所下降。據國家統計局經(jīng)濟月報數據測算，1～6月，化纖行業(yè)平均產(chǎn)銷(xiāo)率降至94.50%，同比下降1.69個(gè)百分點(diǎn)，主要子行業(yè)普遍出現下滑，但比1～5月份有所回升。

庫存壓力較大，七八月份明顯好轉。由于下游需求持續低迷，化纖庫存壓力逐漸加大。年初，各主要品種庫存基本處于低位；2月份之后，下游市場(chǎng)一直沒(méi)有明顯啟動(dòng)，并且整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都對后市預期不佳，各環(huán)節均在去庫存化，使庫存逐步向上游轉移，化纖產(chǎn)品庫存日益上升，至6月底，化纖主要品種庫存均達今年高位；七八月份，受多方利好消息影響，產(chǎn)業(yè)鏈信心有所恢復，化纖產(chǎn)品庫存出現明顯下降。

　　效益明顯下降

1～6月，化纖行業(yè)實(shí)現利潤總額72.65億元，同比下降52.27%，行業(yè)虧損面達32.07%，虧損企業(yè)虧損額也迅速增加2.63倍，反映出企業(yè)贏(yíng)利能力出現兩極分化的情況。

　　亮點(diǎn)不容忽視

一是企業(yè)運行出現明顯分化，在整體運行質(zhì)量下降的大環(huán)境下，差別化生產(chǎn)為主的企業(yè)優(yōu)勢迅速體現，一批“專(zhuān)、小、特、精”企業(yè)受負面影響小，甚至不受影響；同時(shí)逼迫更多企業(yè)加大研發(fā)力度，提高產(chǎn)品附加值和差異化水平。

二是化纖行業(yè)積極推動(dòng)行業(yè)自律，維護市場(chǎng)穩定，并取得了較好的效果。

三是滌綸短纖維運行情況相對平穩，雖然利潤率有所下降，但整體上仍處于贏(yíng)利狀態(tài)。主要得益于近幾年產(chǎn)能擴張不明顯，也是前兩年替代棉花的后續效應。

四是行業(yè)投資增速回歸到合理水平。1～7月，化纖行業(yè)實(shí)際完成投資477.35億元，同比增長(cháng)28.16%，增速同比回落19.91個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年回落19.76個(gè)百分點(diǎn)。而且投資結構得到一定程度優(yōu)化，當前新增投資項目絕大部分都是生產(chǎn)差別化產(chǎn)品，聚酯瓶級、膜級切片、差別化錦綸項目也明顯增加。

五是恒逸石化20萬(wàn)噸CPL項目順利投產(chǎn)，打破了跨國公司壟斷，突破了錦綸產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展瓶頸。

　　行業(yè)運行受擾五大因素

宏觀(guān)經(jīng)濟增長(cháng)速度放緩。GDP增長(cháng)速度一季度保持在8.1%，二季度GDP增速不足8%，下降到7.6%。規模以上工業(yè)增加值一季度同比增長(cháng)11.6%，1～6月份同比增長(cháng)10.5%，1～7月份為9.2%，增速逐漸回落。海關(guān)總署數據顯示，7月當月，我國出口金額同比僅增長(cháng)1%，1～7月累計出口增長(cháng)7.8%，同比分別下降19.4和15.6個(gè)百分點(diǎn)。固定資產(chǎn)投資增速也進(jìn)一步放緩，1～7月份同比增長(cháng)20.4%，比去年同期下降5個(gè)百分點(diǎn)。

需求相對不足。下游織造行業(yè)開(kāi)機率不足，以江浙地區為例，織造工廠(chǎng)受制于訂單不足、需求疲弱，開(kāi)機負荷明顯低于去年同期。化纖下游主要產(chǎn)品化纖紗、化纖布、簾子布、無(wú)紡布的產(chǎn)量增速比去年同期和去年全年均出現明顯下降。同時(shí)，紡織行業(yè)出口繼續減速，1～6月全國紡織品服裝出口1170.68億美元，同比僅增長(cháng)2.21%，比去年同期增速回落23.19個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年增速回落17.66個(gè)百分點(diǎn)。剔除價(jià)格因素，紡織品服裝出口數量呈下降趨勢。

原料價(jià)格大幅波動(dòng)。化纖特別是合纖價(jià)格與原油市場(chǎng)具有很強的相關(guān)性。1～8月份，原油市場(chǎng)大幅波動(dòng)，導致化纖市場(chǎng)不穩定，增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。特別是五六月份原油持續快速下跌，導致合纖產(chǎn)品失去成本支撐，且下游需求不旺，雙重因素拖累價(jià)格快速下降，“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”的心理也導致市場(chǎng)信心進(jìn)一步減弱，產(chǎn)品價(jià)格持續下跌，企業(yè)庫存大幅增加。

投資增速回歸合理，但新增產(chǎn)能壓力仍然較大。前兩年，化纖行業(yè)整體運行情況良好，行業(yè)內外資本對行業(yè)關(guān)注度持續上升，導致產(chǎn)能增長(cháng)較快。今年上半年投資增速已大幅回落，部分項目也在推遲開(kāi)工或緩建之中。上半年新增聚酯產(chǎn)能200萬(wàn)噸、滌綸長(cháng)絲和滌綸短纖維紡絲能力112萬(wàn)噸。

棉花價(jià)格的拉動(dòng)和支撐效應減弱。今年棉花價(jià)格走勢比前兩年平穩的多，主流品種基本穩定在1.9萬(wàn)元/噸～2.1萬(wàn)元/噸，對滌綸短纖、粘膠短纖市場(chǎng)的拉動(dòng)和支撐相應在減弱。滌綸短纖、粘膠短纖的市場(chǎng)走勢更多是受下游市場(chǎng)需求和主要原料價(jià)格的影響。

　　調整周期預計4～6個(gè)季度

自去年四季度起，化纖行業(yè)已經(jīng)步入調整階段，而且此次調整主要是由于歐美日等發(fā)達國家經(jīng)濟復蘇乏力、發(fā)展中國家和中國等新興經(jīng)濟體經(jīng)濟增速明顯放緩引起的市場(chǎng)需求低迷造成的。因此，此次調整期持續時(shí)間長(cháng)短主要取決于經(jīng)濟恢復增長(cháng)的時(shí)間。預計此次調整要較以往長(cháng)許多，估計要維持4～6個(gè)季度。

下半年，在內需增長(cháng)不足的情況下，出口市場(chǎng)競爭也將趨于激烈。而用工成本上升、新增產(chǎn)能增長(cháng)較快對市場(chǎng)造成壓力等問(wèn)題仍然存在。宏觀(guān)政策面雖然趨于寬松，市場(chǎng)流動(dòng)性有所增加，但宏觀(guān)政策的調整能否發(fā)揮明顯作用和效果還需要較長(cháng)時(shí)間驗證。

市場(chǎng)方面，化纖市場(chǎng)價(jià)格在七八月份已出現明顯反彈，九十月份是紡織傳統旺季，宏觀(guān)政策面趨于寬松對刺激內需也將起到一定的積極作用，預計化纖市場(chǎng)保持穩中小幅上揚走勢。但新增產(chǎn)能不可避免會(huì )加劇市場(chǎng)競爭，將會(huì )抵消一部分上漲動(dòng)力，預計四季度化纖市場(chǎng)會(huì )小幅回調，維持低位振蕩運行的格局。

產(chǎn)量方面，預計全年產(chǎn)量3700萬(wàn)噸，增長(cháng)13%左右，增速與去年持平。

進(jìn)出口量方面，預計出口250萬(wàn)噸，增長(cháng)5%左右，增速大幅回落。

經(jīng)濟效益方面，預計今年會(huì )明顯下降，全年利潤總額將減少30%~40%。

相關(guān)資訊

• 會(huì )長(cháng)新年談|林云峰：解鎖“新質(zhì)”動(dòng)力，重塑產(chǎn)業(yè)格局-紡織服裝周刊
• 中國紡聯(lián)會(huì )長(cháng)孫瑞哲：立高遠之意，行篤實(shí)之效，創(chuàng )開(kāi)闊之境！
• 【央視快評】奮力推動(dòng)新時(shí)代社會(huì )工作高質(zhì)量發(fā)展-紡織服裝周刊
• 李強在浙江調研時(shí)強調 深入貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神 奮力創(chuàng )造高質(zhì)量發(fā)展新業(yè)績(jì)
• 中國紡聯(lián)會(huì )長(cháng)孫瑞哲：堅定信心，干在實(shí)處，啟錦繡新篇，繪美好未來(lái)-紡織服裝周刊
• 2024紡織行業(yè)綠色發(fā)展勞動(dòng)競賽復審結果公示
• 中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革 推進(jìn)中國式現代化的決定
• 工信部印發(fā)2024年度國家工業(yè)節能診斷服務(wù)任務(wù)，并發(fā)布《紡織行業(yè)節能診斷服務(wù)指南》
• 陳大鵬：傳承理想與信念 傳遞責任和使命
• 中國紡聯(lián)會(huì )長(cháng)孫瑞哲：以開(kāi)放開(kāi)源匯時(shí)尚大美，以新質(zhì)新力開(kāi)錦繡新篇
• 李強總理在新疆調研，走訪(fǎng)昌吉溢達紡織等企業(yè)了解情況
• 李強對做好地方金融工作作出重要批示強調：堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟 推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展