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美國農業(yè)部九月棉花展望報告

相關(guān)專(zhuān)題：資訊頻道紡織要聞發(fā)布時(shí)間：2011-09-16

資訊導讀：　2011/12年度全球棉花庫存反彈　　最新的美國農業(yè)部(USDA)2011/12年度預測表明，全球棉花期末庫在維持兩年相對較低水平之后，預期在

　2011/12年度全球棉花庫存反彈

最新的美國農業(yè)部(USDA)2011/12年度預測表明，全球棉花期末庫在維持兩年相對較低水平之后，預期在2011/12年度反彈。2011/12年度世界期末庫存目前預測為5190萬(wàn)包，較上年的修正后預估提高18%。2009/10年和2010/1年兩年的庫存大約都是4400萬(wàn)包，是1995/96年以來(lái)的最低庫存。

2011/12年度全球產(chǎn)量預測將創(chuàng )新高，世界紡織廠(chǎng)需求僅僅小幅增長(cháng)，因此，2011/12年度大多國家庫存預期增加。世界最大的棉花生產(chǎn)國家和消費國家中國的庫存預計從2010/11年的16年最低水平反彈，今年預計達到1410萬(wàn)包。印度庫存預計提高到770萬(wàn)包，創(chuàng )印度三年新高，原因是印度產(chǎn)量持續擴大。同樣，美國期末庫存預計340萬(wàn)包，也創(chuàng )三年新高，雖然今年由于棉花種植帶嚴重干旱，棉花產(chǎn)量顯著(zhù)減少。

圖1美國和世界棉花期末庫存

紅色＝中國；淺藍＝印度；白色＝美國；深藍＝世界其他國家和地區

美國國內棉花形勢展望

在九月報告中，2011年美國棉花產(chǎn)量預測基本無(wú)調整

據美國農業(yè)部9月份作物生產(chǎn)報告，2011年美國棉花產(chǎn)量預計約1660萬(wàn)包，與8月基本持平，但較2010年產(chǎn)量減少150萬(wàn)包。由于美國產(chǎn)量與上月接近，因此，全國產(chǎn)量減少預估抵消了種植面積擴大因素。

美國陸地棉產(chǎn)量估計為1580萬(wàn)包，較2010/11年度減少10%，但較前3年平均產(chǎn)量高出近14%。在前20年中，9月預測有11次低于最終產(chǎn)量，9次高于最終產(chǎn)量。以往9月預測與最終產(chǎn)量預估之間的分歧預示，2011年美國陸地棉產(chǎn)量在1470萬(wàn)包和1700萬(wàn)包之間的幾率大約是67%。

與上年度相比，2011年棉花種植帶各地區的棉花產(chǎn)量預計較高，只有西南部除外(圖2)。在西南部地區，持續干旱導致產(chǎn)量潛力顯著(zhù)下降，陸地棉產(chǎn)量預計僅有440萬(wàn)包，較2010年產(chǎn)量減少近400萬(wàn)包。東南部地區，產(chǎn)量預計520萬(wàn)包，是2005年創(chuàng )相似產(chǎn)量之后的最高產(chǎn)量。此外，東南部地區2011年產(chǎn)量預期是該地區最高產(chǎn)量，創(chuàng )1934年以來(lái)的最高產(chǎn)量。三角洲地區，種植面積預計是4年最大，產(chǎn)量預計是三年最高，三角洲產(chǎn)量預計480萬(wàn)包，創(chuàng )2007年以來(lái)最高產(chǎn)量。

在西部地區，2011年棉花種植面積和產(chǎn)量預計均創(chuàng )該地區最高，種植面積大約500,000英畝，產(chǎn)量預計大約150萬(wàn)包。此外，西部地區主要超長(cháng)絨棉(ELS)。ELS產(chǎn)量預計737,000包，較2010年產(chǎn)量提高46%，加州預計占總產(chǎn)量的93%。

圖2美國地區陸地棉產(chǎn)量

2011年美國棉花種植總面積預計1470萬(wàn)英畝。雖然，根據農業(yè)服務(wù)局(FSA)報告的種植面積，本月種植面積增加近百萬(wàn)英畝，但收獲面積增加不到200,000英畝，至大約990萬(wàn)英畝，主要原因是西南部地區發(fā)生干旱。因此，放棄率預計創(chuàng )33%新高。同時(shí)，全國單產(chǎn)預計為807磅/每收獲英畝，較去年減少5磅，較5年平均單產(chǎn)減少12磅。

需求和庫存估計被修正

對于2011/12年度，由于全球進(jìn)口下降，尤其是中國，因此美國棉花出口減少。現在美國出口預計為1200萬(wàn)包，較8月預計減少300,000包，類(lèi)似2009/10年出口總量。由于今年總供量減少，因此，2011/12年度出口預計減少超過(guò)200萬(wàn)包。此外，由于世界貿易預計創(chuàng )4年最大量，以及出口競爭加大，因此，今年美國所占全球貿易比例預計從2010/11年的41%降至32%。

基于9月報告的調整，2011/12年度期末庫存估計為340萬(wàn)包，較上年增加800,000包。2011/12年度庫存對用量之比預計從去年的14%提高到21.5%。根據目前的供需預估，2011/12年度平均的陸地棉農場(chǎng)價(jià)格預計在85美分和1.05美分/磅之間。中間價(jià)在95美分，較去年81.5美分預估提高17美分。最終的2010/11年農場(chǎng)價(jià)格將在10月份發(fā)布。

9月供需報告顯示，2010/11年度美國紡織廠(chǎng)用量提高，期末庫存減少。8月25日美國人口普查局報告棉花系統消費和庫存，包括初步的期末庫存數據；但是，由于取消當前的系列產(chǎn)業(yè)報告，人口普查局將不予修訂這一數據。美國農業(yè)部農業(yè)服務(wù)局根據紡織廠(chǎng)用量和公共倉庫庫存收集數據，作為正在進(jìn)行計劃的一部分責任來(lái)源。8月普查報告和農業(yè)服務(wù)局數據將用于修正2010/11年數據的依據。美國紡織廠(chǎng)用量上調至390萬(wàn)包，創(chuàng )三年新高。2010/11年度期末庫存減少至260萬(wàn)包，較年初庫存減少350,000包，跌至與1995/96年度相似的最低水平。

2011年上半年美國紡織品貿易逆差縮小

由于經(jīng)濟的不確定性，去年同期相比，2011年上半年美國紡織纖維貿易總量下降。2011年頭6個(gè)月，進(jìn)口總量為82億磅(相當于未加工纖維)，較上年減少2%。同期，紡織纖維出口擴大5%，至19億磅。因此，2011年1月-6月，紡織貿易逆差僅有63億磅，相比之下，2010年同期為66億磅。

棉產(chǎn)品繼續占美國紡織品和服裝貿易的大頭，雖然，由于紡織廠(chǎng)使用替代纖維，因此最近的比例有所下降。2011年上半年，棉產(chǎn)品進(jìn)口超過(guò)42億磅，低于2010年上半年的46億磅。另一方面，截止2011年6月，棉紡織品出口達到9.62億磅，相比之下，上年為8.7億磅。因此，2011年頭6個(gè)月，棉產(chǎn)品貿易逆差累計大約33億磅，或者較2010年減少12%。

棉產(chǎn)品進(jìn)口方面，2011年1月-6月，5大供貨國家相加占總量的61%，相比之下，上年和2010歷年的比例接近64%。在主要供貨國家中，在2011年頭6個(gè)月，只有從孟加拉國的進(jìn)口有所增加。中國在總進(jìn)口中的比例顯著(zhù)下降，而孟加拉國的比例提高(圖3)。中國占美國棉紡織和服裝進(jìn)口的近30%，而孟加拉國所占比例超過(guò)7%。

美國棉產(chǎn)品出口，在2011年頭6個(gè)月，最大的五個(gè)目的地所占比例穩定，超過(guò)出口總量的85%。在這五大目的地中，只有對墨西哥出口低于2010年同期。比例變化最明顯的是多米尼加共和國和洪都拉斯(圖4)。多米尼加共和國的比例提高近5%，達到美國出口量的大約18%，高于2009和2010歷年的14%。同時(shí)，2011年對洪都拉斯的出口份額下降至大約38%，但是，依然高于2009歷年的份額。

圖3美國棉紡織品進(jìn)口的主要供貨國家

由左至右：中國，巴基斯坦，印度，墨西哥，孟加拉國

圖4美國棉紡織品出口的主要目的地

由左至右：洪都拉斯，墨西哥，多米尼加，加南大，薩爾瓦多

國際棉花視野

2011/12年度全球棉花產(chǎn)量預測小幅上調

美國農業(yè)部修訂2011/12年度世界棉花產(chǎn)量，全球棉花產(chǎn)量預計為1.23億包，較上年提高7%，創(chuàng )歷史新高。收獲面積預計3580萬(wàn)公頃，較上年擴大7%。全球2011/12年度單產(chǎn)預計提高1%，至748公斤/公頃。2011/12年度幾個(gè)主要產(chǎn)棉國家的產(chǎn)量都預期提高。

世界最大的棉花生產(chǎn)國家中國2011/12年度預計生產(chǎn)3400萬(wàn)包棉花，較上年提高12%。由于天氣好，上個(gè)銷(xiāo)售年度價(jià)格較高，灌溉用水供應充足，病蟲(chóng)害發(fā)病率有限，這些因素預期導致中國產(chǎn)量反彈。中國2011/12年度收獲面積預計為550萬(wàn)公頃，較上年擴大7%。如果確實(shí)如此，中國的產(chǎn)量和種植面積同比將首次在全球金融危機開(kāi)始以來(lái)出現提高和擴大。中國2011/12年度單產(chǎn)預計在1,346公斤/公頃。

印度2011/12年度產(chǎn)量預計為2700萬(wàn)包，同比增長(cháng)6%，因為季風(fēng)雨水良好，種植面積擴大，BT棉品種普及，這些因素導致印度產(chǎn)量創(chuàng )新高。印度收獲面積預計1250萬(wàn)公頃，較上年擴大12%。巴基斯坦2011/12年度預計生產(chǎn)980萬(wàn)包棉花，較上年提高11%。近期產(chǎn)棉區暴雨和洪水，導致較早的巴基斯坦2011/12年度較高預估被下調。巴基斯坦2011/12年度收獲面積和單產(chǎn)預估分別是320萬(wàn)公頃和667公斤/公頃，分別較上年提高10%和1%。

南半球國家澳大利亞和巴西預計生產(chǎn)450萬(wàn)包和870萬(wàn)包棉花，分別較上年增加7%和2%。這兩個(gè)國家的收獲面積，澳大利亞預計較上年減少7%，至550,000公頃，巴西預計減少7%，至130萬(wàn)公頃。美國預計生產(chǎn)1660萬(wàn)包棉花，較上年減少9%，主要原因是西南部地區發(fā)生嚴重干旱。美國2011/12年收獲面積和單產(chǎn)預計接近400萬(wàn)公頃和904公斤/公頃，分別較上年減少8%和1%。

2011/12年度世界棉花貿易反彈

2011/12年度全球棉花貿易預計為3730萬(wàn)包，較上年提高5%。幾個(gè)主要的棉花國家出口預計增加出口(圖5)。澳大利亞和巴西2011/12年度出口預計分別為420萬(wàn)包和360萬(wàn)包，分別較上年提高67%和80%。印度和烏茲別克斯坦預計出口550萬(wàn)包和290萬(wàn)包棉花，分別較上年提高8%和9%。美國是世界最大的棉花出口國家，預計在2011/12年度出口1200萬(wàn)包棉花，較上年減少17%，主要原因是產(chǎn)量下降。非洲法郎區出口預計在2011/12年度提高18%，至240萬(wàn)包。

在進(jìn)口方面，中國有望在2011/12年度進(jìn)口1450萬(wàn)包，同比增長(cháng)21%，所占全球份額為39%，創(chuàng )5年最高比例。孟加拉國和印尼進(jìn)口預計擴大，2011/12年度進(jìn)口預計為370萬(wàn)包和220萬(wàn)包，分別較上年提高6%和10%。巴基斯坦2011/12年度進(jìn)口預計與上年相同，接近150萬(wàn)包。泰國預計在2011/12年度進(jìn)口170萬(wàn)包，較上年提高1%，而越南預計在2011/12年度進(jìn)口180萬(wàn)包，較上年提高9%。土耳其預計在2011/12年度進(jìn)口310萬(wàn)包，較上年減少8%。

2011/12年度世界棉花消費量和期末庫存數據上調

世界2011/12年度紡織廠(chǎng)用量預計1.152億包，較上年增長(cháng)不到1%。增長(cháng)小于美國農業(yè)部2011年5月的初期預計2.6%。增長(cháng)預期不太樂(lè )觀(guān)的原因是，經(jīng)濟復蘇停滯不前，影響發(fā)達國家的需求，成品用聚酯纖維取代價(jià)格較高的棉花，年初世界紗線(xiàn)庫存過(guò)剩。

世界最大的紡織廠(chǎng)棉花用量國家中國2011/12年度預計消耗4600萬(wàn)包棉花，與上年持平。印度2011/12年度消耗量預計維持上年的2050萬(wàn)包，巴基斯坦2011/12年度紡織廠(chǎng)用量預計小幅擴大。巴西和土耳其紡織廠(chǎng)用量預計為460萬(wàn)包和580萬(wàn)包，分別較上年提高5%和4%。美國棉花用量預計較上年減少3%，至近380萬(wàn)包。全球2011/12年度期末庫存預計接近5200萬(wàn)包，較上年提高18%，導致庫存-對-用量比為45.1%，因為預計全球產(chǎn)量較消費量超出770萬(wàn)包。

圖5 2011/12年度外國棉花出口反彈

由左至右：美國，巴西，澳大利亞，印度，烏茲別克斯坦，世界其他國家和地區

世界棉花供需 1/ 百萬(wàn)包每包480磅
?	供量			用量		?	?
地區	年初庫存	產(chǎn)量	進(jìn)口	國內用量	出口	損失/2	期末庫存
?	2011/12年（預計）
世界
8月	44.99 122.71 37.58 115.18 37.59 -0.14 52.66
9月	43.97 122.96 37.31 115.22 37.30 -0.19 51.91
美國
8月	2.85 16.55 0.01 3.80 12.30 0.01 3.30
9月	2.60 16.56 0.01 3.80 12.00 -0.03 3.40
全部其他國家
8月	42.14 106.16 37.58 111.38 25.29 -0.15 49.36
9月	41.37 106.41 37.30 111.42 25.30 -0.15 48.51
主要出口國家4/
8月	21.55 54.10 1.29 30.18 21.79 -0.26 25.22
9月	20.63 53.80 1.29 30.18 21.79 -0.26 24.00
中亞 5/
8月	1.98 6.98 0.01 1.91 4.87 0.00 2.19
9月	1.98 6.68 0.01 1.91 4.57 0.00 2.19
非洲法郎區 6/
8月	0.57 2.78 3/ 0.18 2.41 0.00 0.75
9月	0.57 2.78 3/ 0.18 2.41 0.00 0.75
南半球 7/
8月	11.44 15.68 0.26 5.97 9.09 -0.28 12.59
9月	11.52 15.68 0.26 5.97 8.89 -0.28 12.87
澳大利亞
8月	2.46 4.50 3/ 0.04 4.30 -0.15 2.77
9月	2.55 4.50 3/ 0.04 4.20 -0.15 2.96
巴西
8月	7.30 8.70 0.10 4.60 3.70 -0.15 7.95
9月	7.31 8.70 0.10 4.60 3.60 -0.15 8.06
印度
8月	7.25 27.00 0.50 20.50 5.00 0.00 9.25
9月	6.25 27.00 0.50 20.50 5.50 0.00 7.75
主要進(jìn)口國家 8/
8月	19.06 49.07 34.00 77.10 2.41 0.11 22.51
9月	19.20 49.62 33.69 77.16 2.41 0.11 22.83
墨西哥
8月	0.49 1.10 1.10 1.80 0.25 0.03 0.62
9月	0.46 1.15 1.10 1.80 0.25 0.03 0.64
中國
8月	11.62 33.00 15.00 46.00 0.05 0.00 13.57
9月	11.60 34.00 14.50 46.00 0.05 0.00 14.05
歐盟 27 9/
8月	0.48 1.65 0.98 1.05 1.36 0.05 0.64
9月	0.48 1.65 0.98 1.05 1.36 0.05 0.64
土耳其
8月	1.56 2.90 3.40 5.90 0.15 -0.08 1.89
9月	1.71 2.90 3.10 5.80 0.15 -0.08 1.84
巴基斯坦
8月	2.56 10.30 1.10 10.30 0.45 0.03 3.18
9月	2.56 9.80 1.45 10.30 0.45 0.03 3.03
印尼
8月	0.39 0.03 2.00 1.90 0.02 0.05 0.45
9月	0.42 0.03 2.20 2.10 0.02 0.05 0.47
泰國
8月	0.32 3/ 1.73 1.70 0.00 0.03 0.32
9月	0.32 3/ 1.73 1.70 0.00 0.03 0.32
孟加拉
8月	0.69 0.07 3.70 3.70 0.00 0.01 0.75
9月	0.69 0.07 3.70 3.70 0.00 0.01 0.75
越南
8月	0.34 0.02 1.80 1.75 0.00 0.00 0.42
9月	0.34 0.02 1.80 1.75 0.00 0.00 0.42

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