行業(yè)運行

2008年11月19日，化纖市場(chǎng)行情基本見(jiàn)底。2009年1月份，行業(yè)消耗庫存取得明顯成效，為此后市場(chǎng)行情、價(jià)格體系、利潤空間的恢復創(chuàng )造了條件。3、4月份，市場(chǎng)行情開(kāi)始震蕩上行，季節性反彈仍然存在，且一直延續到7月份。8、9月份，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的行情調整，聚酯滌綸產(chǎn)品價(jià)格出現快速下跌，9、10月份的上升周期沒(méi)有出現，但運行較為平穩，呈“淡季不淡，旺季不旺”的走勢。化纖產(chǎn)量增速逐步提高，出口逐漸恢復，出口降幅縮小。

化纖行業(yè)的開(kāi)工率從2009年一季度開(kāi)始恢復。企業(yè)開(kāi)工率在春節后快速提升，化纖企業(yè)庫存經(jīng)過(guò)2008年底的消化已降至較低水平，又由于化纖產(chǎn)品價(jià)格普遍呈上漲趨勢，市場(chǎng)“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”，且下游需求有所恢復，因此化纖行業(yè)開(kāi)工率快速提高。特別是二季度，各行業(yè)開(kāi)工率已達較高水平，三季度滌綸和錦綸行業(yè)開(kāi)工率略有回落，其它幾個(gè)行業(yè)依然保持較高水平。從具體行業(yè)來(lái)看，表現最好的是腈綸行業(yè)，1~8月其產(chǎn)銷(xiāo)率達到了100%，同比提高2.67個(gè)百分點(diǎn)；粘膠、錦綸和滌綸行業(yè)表現也不錯，產(chǎn)銷(xiāo)率均在98%左右；其他合成纖維行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)率為96.24%；維綸行業(yè)稍差，產(chǎn)銷(xiāo)率為92.75%。不過(guò)，根據市場(chǎng)反映，8、9月份的傳統旺季表現不如預期，預計四季度行業(yè)開(kāi)工率可能小幅下調。

投資方面，受全球金融風(fēng)暴的不利影響，自2008年下半年國內化纖行業(yè)陷入困難局面以后，投資者對行業(yè)的投資熱情大幅降溫。2009年1~8月，化纖行業(yè)實(shí)際完成投資額157.36億元，同比減少17.91%。不過(guò)，隨著(zhù)行業(yè)運行質(zhì)量的好轉，投資者的熱情正在逐漸恢復。

2009年行業(yè)利潤總額大幅增長(cháng)，虧損面及虧損額明顯下降, 行業(yè)運行質(zhì)量快速好轉。

分行業(yè)看，2009年化纖行業(yè)的利潤主要來(lái)自人造纖維和滌綸行業(yè)。2009年1~8月，這兩個(gè)行業(yè)分別實(shí)現利潤28.98億元和28.83億元，占全行業(yè)利潤總額的41.89%和41.67%。而根據中國化纖協(xié)會(huì )腈綸專(zhuān)業(yè)委員會(huì )的統計，2009年1~8月腈綸行業(yè)開(kāi)工的7家企業(yè)全部贏(yíng)利，合計利潤近7億元。分時(shí)段來(lái)看，化纖行業(yè)2009年 1~2月整體虧損1.27億元；3~5月實(shí)現利潤26.67億元，恢復到2008年同期水平；6~8月實(shí)現利潤43.78億元，大大超過(guò)前幾個(gè)月。虧損企業(yè)虧損額1~2月高達15.38億元，3~5月降至7.93億元，6~8月僅虧損0.76億元，說(shuō)明化纖行業(yè)正快速恢復。

同時(shí)，化纖工業(yè)總產(chǎn)值、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入降幅也在逐漸收窄。從行業(yè)跟蹤的運行質(zhì)量四大類(lèi)指標（償債能力、營(yíng)運能力、贏(yíng)利能力、發(fā)展能力）來(lái)看，2009年1~8月行業(yè)償債能力和贏(yíng)利能力已超過(guò)2008年同期水平，雖然營(yíng)運能力和發(fā)展能力仍低于同期，但四大類(lèi)指標均明顯好于2009年1~2月和1~5月，說(shuō)明行業(yè)運行質(zhì)量也正在快速好轉。化纖行業(yè)每百元銷(xiāo)售收入計三項費用（財務(wù)費用、銷(xiāo)售費用、管理費用）中，銷(xiāo)售費用和管理費用同比繼續增加，財務(wù)費用已低于2008年同期。三項費用比2009年1~2月和1~5月均有明顯下降。

權威分析

中國化纖協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)鄭植藝在接受記者采訪(fǎng)時(shí)，評價(jià)2009年化纖行業(yè)在遭遇前所未有的困難局面后，仍走出了“出乎意料的好的運行軌跡”。他分析認為，造成2009年行業(yè)運行軌跡的原因主要有四個(gè)方面。

一是原料價(jià)格上漲的推動(dòng)。國際油價(jià)經(jīng)過(guò)2008年下半年的暴跌，于2008年底及2009年初進(jìn)行低位整理后企穩。2009年上半年，國際油價(jià)呈現持續上漲的態(tài)勢，6月份一度突破70美元/桶，隨后小幅回調，三季度小幅波動(dòng)。原油價(jià)格的回升直接影響到合成纖維原料價(jià)格的走勢。8月份之前合纖原料價(jià)格基本呈振蕩上揚走勢，9月份才有明顯下降。以聚酯滌綸為例，在原料成本及供需關(guān)系的影響下，1~4月滌綸產(chǎn)品價(jià)格呈振蕩上揚走勢，5月份有一輪較深的調整行情，6~8月其價(jià)格再度上揚，但8月份后出現明顯下跌。

二是相關(guān)政策調整效果明顯顯現。自2008年以來(lái)，粘膠纖維出口退稅率3次提高，2008年11月1日提高到14%，2009年2月1日提高到15%，4月1日繼續提高到16%，對改善粘膠纖維出口局面起到很大作用。粘膠長(cháng)絲降幅出口逐漸收窄，從3月份開(kāi)始每月出口穩定在6000多噸；粘膠短纖出口量環(huán)比增長(cháng)較快，6、7、8三個(gè)月單月出口量均超過(guò)1萬(wàn)噸，接近2007年水平，說(shuō)明粘膠纖維國際市場(chǎng)競爭力有所恢復。

三是下游市場(chǎng)需求有所恢復。1~8月，紡織行業(yè)實(shí)際完成工業(yè)總產(chǎn)值23708億元，同比增長(cháng)7.5%，比1~5月份提高2.29個(gè)百分點(diǎn)；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為22647億元，同比增長(cháng)7.39%，增速比1~5月提高2.97個(gè)百分點(diǎn)；利潤總額為844.7億元，同比減少12.28%，比1~5月提高12.42個(gè)百分點(diǎn)。

從化纖下游九大相關(guān)品種來(lái)看，雖然產(chǎn)量增速同比僅紗線(xiàn)有所提高，但環(huán)比來(lái)看，除簾子布和呢絨外，其他七大類(lèi)品種的產(chǎn)量增速均有明顯提高。而主要人纖原料進(jìn)口量大幅增加72.75%，一方面由于2009年國內棉花種植面積減少，棉短絨供應預期緊張，漿廠(chǎng)增加原料庫存加大了對原料的需求；另一方面則是因為國內人纖市場(chǎng)恢復較快，對原料的需求也快速恢復。

四是技術(shù)進(jìn)步和結構調整的促進(jìn)。鄭植藝談到，2009年以來(lái)，在世界經(jīng)濟、中國經(jīng)濟、紡織行業(yè)、化纖行業(yè)這四個(gè)層面疊加進(jìn)入周期性調整的情況下，化纖行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和結構調整步伐加快，取得的成績(jì)令人欣慰。僅以行業(yè)差別化率為例，2009年這一數據同比上升了4~5個(gè)百分點(diǎn)。另一個(gè)可喜的現象是，在危機的“洗禮”下，企業(yè)競爭意識發(fā)生了明顯轉變，擺脫了以往同質(zhì)化競爭的模式，轉而通過(guò)開(kāi)發(fā)功能性、差別化產(chǎn)品和技術(shù)，創(chuàng )造市場(chǎng)、創(chuàng )造利潤。

在紡織工業(yè)調整振興規劃中，有一項關(guān)于化纖產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的具體目標：到2011年淘汰230萬(wàn)噸。圍繞這個(gè)目標，行業(yè)協(xié)會(huì )以科學(xué)發(fā)展觀(guān)為指導，引導企業(yè)通過(guò)技術(shù)改造等方式，使資源得到最大限度的利用。同時(shí)，通過(guò)增加功能性、差別化產(chǎn)品比例，達到優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構的目的。2009年化纖行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能有望接近100萬(wàn)噸。最具代表性的是腈綸行業(yè)，本已連續幾年全行業(yè)虧損，2008年世界金融危機的沖擊更加重了腈綸行業(yè)的困難，有的企業(yè)不堪重負全面停產(chǎn)，目前已停產(chǎn)企業(yè)有4家（河北秦皇島、浙江金甬、三菱麗陽(yáng)、大慶煉化），?a href="%BC%EB------%BC%DB%B8%F1%D0%D0%C7%E9----1.html" target="_blank">繭媛諂笠凳?3%，停產(chǎn)產(chǎn)能達20萬(wàn)噸，占腈綸行業(yè)的21%。據了解，停產(chǎn)的這4家腈綸廠(chǎng)基本不會(huì )再重新開(kāi)工，即腈綸行業(yè)將會(huì )淘汰20萬(wàn)噸生產(chǎn)能力。

2009年1~9月，國際原油價(jià)格由33美元/桶一路攀升至近75美元/桶，而歷史上此區間是28個(gè)月完成的（2004年~2006年4月），同期滌綸產(chǎn)品價(jià)格下降20%~25%。這說(shuō)明在滌綸產(chǎn)品成本結構中，除原料成本外，加工成本和運行成本大幅下降，這是技術(shù)進(jìn)步和結構調整給行業(yè)帶來(lái)的規模經(jīng)濟效應。

此外，粘膠短纖行業(yè)技術(shù)進(jìn)步速度加快，差別化纖維品種增加、筒紗染色水平提高、面料后整理技術(shù)水平提高，也擴大了粘膠短纖的應用領(lǐng)域，增加了消費量。當然，也不排除價(jià)格因素的影響。棉花價(jià)格的高位運行，使下游增加化纖短纖使用量的意愿增強，理論計算纖維加工量增加混紡比例1%，將增加短纖需求20萬(wàn)噸。

雖然2009年化纖行業(yè)的運行情況令人欣喜，但一些問(wèn)題也隨之暴露了出來(lái)。鄭植藝指出，尤其是原料體系中的不合理性得到了充分體現。隨著(zhù)國內原料體系建設步伐的加快，化纖大宗原料PTA、MEG的產(chǎn)能快速增長(cháng)，但在降低進(jìn)口依存度、解決原料瓶頸上，還不是一朝一夕的事，某些技術(shù)問(wèn)題還有待突破。而PTA期貨在今年的運行過(guò)程中產(chǎn)生的問(wèn)題，反映出其在發(fā)現價(jià)格、規避風(fēng)險等基礎功能方面還有很大差距。

鄭植藝分析認為，目前PTA期貨市場(chǎng)上的兩股力量出現了失衡。一邊是PTA生產(chǎn)、應用企業(yè)和貿易商，將PTA期貨作為套期保值、規避風(fēng)險的有效手段，一邊是一些投資機構利用PTA期貨賺取利潤。前者的比例遠遠小于后者，PTA期貨市場(chǎng)投機成分過(guò)重。再加上期貨市場(chǎng)監管機制的不健全，使PTA期貨本身的作用難以發(fā)揮，甚至在市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的關(guān)鍵時(shí)期，起到了推波助瀾的作用，直接影響了下游產(chǎn)業(yè)鏈的利益。對于這一現象，行業(yè)協(xié)會(huì )正在密切關(guān)注，并將與有關(guān)部門(mén)加以研究，著(zhù)力找到問(wèn)題癥結，迅速有效地使PTA期貨回到正常軌道。

編后

根據中國化纖協(xié)會(huì )預計，2009年全年化纖產(chǎn)量為2600萬(wàn)~2680萬(wàn)噸，同比增長(cháng)8%~11%；進(jìn)口量約為80萬(wàn)噸，同比減少2%；出口量為135萬(wàn)~150萬(wàn)噸，同比減少20%~12%。根據初步統計，2009年化纖新增產(chǎn)能145.5萬(wàn)噸，聚酯新增產(chǎn)能230萬(wàn)噸。由于2008年國家出臺了固定資產(chǎn)增值稅抵扣的政策，2009年四季度有些項目可能會(huì )提前結算，全行業(yè)的投資額也會(huì )有所增加，加上2008年四季度投資基數較小，因此2009年全年投資增速應比前三季度有所提高，甚至有可能轉正，預計為-10%~5%。

來(lái)源： 中國紡織網(wǎng)

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