中國經(jīng)濟增長(cháng)是“V”型、“W”型，還是“U”型或是“L”型？

當市場(chǎng)對未來(lái)經(jīng)濟發(fā)展的判斷還存在諸多爭議之時(shí)，中國經(jīng)濟已悄然度過(guò)了最困難的2009年，并成功實(shí)現保“八”目標。

在剛剛過(guò)去的一年里，“保增長(cháng)、調結構”成為宏觀(guān)政策主線(xiàn)，而這一主線(xiàn)背后最重要的發(fā)力點(diǎn)就是——“十大產(chǎn)業(yè)振興規劃”。

再過(guò)10天，就是“十大產(chǎn)業(yè)振興規劃”出臺一周年。自2009年1月14日，國務(wù)院出臺汽車(chē)產(chǎn)業(yè)和鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興規劃后，在一個(gè)多月的時(shí)間里，裝備制造業(yè)、紡織產(chǎn)業(yè)、船舶產(chǎn)業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)、輕工業(yè)、石化產(chǎn)業(yè)、有色金屬業(yè)和物流業(yè)等產(chǎn)業(yè)振興規劃陸續出臺。

除了物流業(yè)以外，其他九個(gè)產(chǎn)業(yè)從屬于工業(yè)范疇。而上述九個(gè)產(chǎn)業(yè)的增加值，占全部工業(yè)增加值的近80%，占GDP的比重達1/3。

一年來(lái)，“十大產(chǎn)業(yè)振興規劃”對經(jīng)濟的拉動(dòng)效應明顯。但同時(shí)，振興效果也有不同分化。

十大產(chǎn)業(yè)中，汽車(chē)業(yè)受益最大；輕工業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)等受益明顯；鋼鐵、有色金屬、紡織、船舶業(yè)等“振而不興”；石化、物流業(yè)則“振興不夠，收效不大”。而房地產(chǎn)業(yè)雖然不屬十大之列，但寬松的貨幣政策與適度的稅收和房貸優(yōu)惠，讓其成為“產(chǎn)業(yè)振興”之外最大贏(yíng)家。

在刺激經(jīng)濟增長(cháng)的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)振興規劃最終也反映到資本市場(chǎng)。2009年，A股指數實(shí)現翻番，而汽車(chē)股的整體漲幅達兩倍。另外，輕工業(yè)中的家用電器類(lèi)公司、電子信息產(chǎn)業(yè)中的3G類(lèi)公司以及裝備制造業(yè)中的機械、兵工等公司，都是2009年的大“牛”股。

2010年的經(jīng)濟增長(cháng)仍然主要依靠“產(chǎn)業(yè)振興”。但此“振興”非彼“振興”，“十大”也變成了“六大”。工信部初步考慮在2010年將信息網(wǎng)絡(luò )、先進(jìn)制造業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和新能源、新材料、生物醫藥等六大領(lǐng)域作為培育重點(diǎn)。這體現出決策層在通過(guò)“十大產(chǎn)業(yè)振興規劃”挽經(jīng)濟大廈于將傾之后，開(kāi)始修正“撒胡椒面”式的政策，將重心真正放到“調結構”上來(lái)。

所以，2010年，投資者最應該關(guān)心的是：“十大產(chǎn)業(yè)”將何去何從？“六大”又將如何登堂入室、扭轉乾坤？

　　房地產(chǎn)：

　　2009?a href="?t=list_f&terms=%B0%B2%BB%D5&c=&d=2008-04-01&Submit=%CB%D1%CB%F7" target="_blank">安徽袢蔥恕保?010樹(shù)大招風(fēng)

盡管未被列入十大產(chǎn)業(yè)振興規劃之列，但在2009年經(jīng)濟刺激計劃和寬松貨幣政策的雙重利好下，房地產(chǎn)業(yè)實(shí)現了一場(chǎng)驚天逆轉。

政策東風(fēng)在2008年底吹響。《關(guān)于調整房地產(chǎn)交易環(huán)節稅收政策的通知》、《關(guān)于個(gè)人住房轉讓營(yíng)業(yè)稅政策的通知》等優(yōu)惠政策密集出臺。部分下調購買(mǎi)普通住房契稅稅率、暫免個(gè)人買(mǎi)賣(mài)印花稅和營(yíng)業(yè)稅、免個(gè)人轉讓出售的土地增值稅，并降低購買(mǎi)首付比和個(gè)貸利率。

此后，各大銀行宣布七折優(yōu)惠利率。

2009年5月27日，國務(wù)院公布的固定資產(chǎn)投資項目資本金比例調整結果更是讓房地產(chǎn)商吃了“定心丸”。普通商品住房項目投資最低資本金比例從35%調至20%，對資金吃緊的房企無(wú)異于雪中送炭。

融資潮、搶地潮由此拉開(kāi)帷幕。《投資者報》統計，僅2009年2~8月的半年時(shí)間內，11家央企地產(chǎn)公司融資總額就超過(guò)830億元。自2009年第二季度開(kāi)始，北京、上海、廣州樓市回暖，地產(chǎn)商頻頻拿地，開(kāi)始了2007年之后的新一輪搶地高潮，各地地價(jià)屢創(chuàng )新高。與此同時(shí)，政府采取了加大土地供應措施，財大氣粗的大型國有“官系”地產(chǎn)商占盡先機。(4月31日《投資者報》評出“最具價(jià)值10大官系地產(chǎn)股”)保利地產(chǎn)(600048,股吧)在全國占地為王，僅9、10兩月在土地儲備上就投入200億元。

中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )秘書(shū)長(cháng)朱中一日前表示，2009年1~11月，新房銷(xiāo)售額同比增長(cháng)86.8%，比前10個(gè)月增幅擴大7.6%。同時(shí)，房企儲地量大增。據中國房地產(chǎn)測評中心主任龍勝平表示，三季度房企土地儲備增加了很多，僅十強企業(yè)在新增土地儲備方面的投資就達779億，2009年三季度末中國房企土地儲備前十名的排行榜中，十大房企總共擁有土地儲備3.05億平米。

2009年，僅北京商品房二手房成交總金額達7100多億，全年二手房的交易量超過(guò)25萬(wàn)套，超過(guò)過(guò)去3年的總和。

“不振卻興”，當地產(chǎn)商囤地、捂盤(pán)之風(fēng)愈演愈烈之時(shí)，一部“蝸居”成為了分水嶺。年末之際，“遏制房?jì)r(jià)”等政策的相繼出臺，2009年的“贏(yíng)家”看來(lái)無(wú)法笑到2010年。

　　四大產(chǎn)業(yè)：

　　2009受益振興，2010去粗取精

2009年可以稱(chēng)之“中國汽車(chē)元年”。中國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)首次突破千萬(wàn)輛，前11個(gè)月，累計產(chǎn)銷(xiāo)分別為1227萬(wàn)輛和1223萬(wàn)輛，同比增長(cháng)41.2%和42.4%，全年產(chǎn)銷(xiāo)量超過(guò)1400萬(wàn)輛已成定局，而原計劃是在2020年實(shí)現這個(gè)目標。

受消費稅減半和購車(chē)補貼雙重優(yōu)惠拉動(dòng)，微型客車(chē)銷(xiāo)量空前增長(cháng)。前三季度同比增長(cháng)近80%，領(lǐng)跑所有車(chē)型。

這一年里，國內車(chē)企、零部件企業(yè)順利出海，兼并重組也有突破。廣汽收購長(cháng)豐，長(cháng)安汽車(chē)集團重組，這也是迄今為止央企之間規模最大的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)重組。另外，車(chē)企海外并購也有聲有色，吉利全面收購沃爾沃和北汽收購薩博部分知識產(chǎn)權落定。

2009年“名利雙收”，中國汽車(chē)業(yè)將繼續超常規發(fā)展，而新能源汽車(chē)將成為2010年的產(chǎn)業(yè)突破口，近期目標就是到2011年要形成50萬(wàn)輛產(chǎn)能。

與汽車(chē)產(chǎn)業(yè)相比，電子信息業(yè)、輕工業(yè)、裝備業(yè)等受益振興的程度不如其明顯，但也取得較好效果。

其中，電子信息產(chǎn)業(yè)結構出現向好跡象，國內市場(chǎng)、內資企業(yè)、中西部地區在產(chǎn)業(yè)中的比重進(jìn)一步攀升。前三季度電子制造業(yè)增加值同比增長(cháng)1.8%，軟件產(chǎn)業(yè)同比增長(cháng)20.3%。

而在3G、物聯(lián)網(wǎng)等“戰略性新興產(chǎn)業(yè)”的引導下，電子信息的發(fā)展空間將十分巨大。

1~10月我國規模以上輕工企業(yè)累計完成工業(yè)總產(chǎn)值8.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)11.3%；累計完成銷(xiāo)售工業(yè)產(chǎn)值8.4萬(wàn)億元，同比增長(cháng)10.9%。

家電業(yè)是2009年輕工業(yè)振興的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，“家電下鄉”和“以舊換新”政策刺激了2009年家電市場(chǎng)，企業(yè)效益增長(cháng)明顯。

裝備制造業(yè)振興規劃的實(shí)施在很大程度上推動(dòng)了行業(yè)整體的企穩回升。2009年前三季，規模以上裝備工業(yè)增加值同比增長(cháng)11.2%。2010年，先進(jìn)制造業(yè)概念的提出，將改變行業(yè)內“粗放制造”的傳統模式，形成“精致、高端制造”的發(fā)展方向，有技術(shù)能力、處于行業(yè)發(fā)展前沿的公司將脫穎而出。

　　六大產(chǎn)業(yè)：

　　2009“振而不興”，2010隨遇而安

十大產(chǎn)業(yè)中，鋼鐵、有色金屬、紡織、船舶是“受益有限，振而不興”。展望2010年，它們可能會(huì )隨宏觀(guān)經(jīng)濟轉好而緩慢回升，但各產(chǎn)業(yè)又有不同的看點(diǎn)。

其中，鋼鐵行業(yè)的70家重點(diǎn)大中型企業(yè)5月份實(shí)現扭虧，1~10月累計實(shí)現利潤375.85億元，經(jīng)營(yíng)狀況整體好于年初。但產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩問(wèn)題沒(méi)有解決，重組進(jìn)程異常緩慢。2010年，“結構大調整”將成為行業(yè)發(fā)展主線(xiàn)，大型鋼企也將有更多機會(huì )。

2009年，政府多次提高有色金屬產(chǎn)品出口退稅率，從5月開(kāi)始，雖然規模以上有色金屬企業(yè)總體扭虧為盈，但國家的收儲行為在拉動(dòng)需求、穩定市場(chǎng)的同時(shí)，也導致國內有色金屬價(jià)格顯著(zhù)高于國外市場(chǎng)價(jià)格，使有色金屬進(jìn)口數量激增，對國內生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生一定沖擊。與鋼鐵業(yè)發(fā)展趨勢相同，有色金屬也將面臨重大的整合機會(huì )。近日，五礦集團增資控股湖南有色，也拉開(kāi)央企整合有色產(chǎn)業(yè)序幕。

紡織業(yè)和船舶業(yè)是兩個(gè)外向型產(chǎn)業(yè)，振興規劃只是在一定程度上幫助企業(yè)暫時(shí)渡過(guò)危機，出口持續下滑和訂單的大幅降低，讓這兩個(gè)行業(yè)在2009年起色不大。有效需求不足仍是其2010年的最大挑戰。

振興效果最不明顯的是石化和物流業(yè)，由于這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的規劃細節遲遲未能出臺，振興效果幾乎為“零”。

石化產(chǎn)業(yè)方面，受益政策的只是中國石化、中國石油兩大巨頭，政策對中小企業(yè)缺乏考慮，這也在一定程度上導致振興規劃的短期效果不明顯。同時(shí)煉油行業(yè)已成為繼水泥、鋼鐵之后又一個(gè)陷入嚴重產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)。

物流業(yè)的振興規劃出臺最晚，也是唯一服務(wù)性行業(yè)。中信證券(600030,股吧)研究員謝從軍認為，“物流業(yè)振興不了經(jīng)濟，本身不能創(chuàng )造任何價(jià)值。只有實(shí)體經(jīng)濟振興之后，物流業(yè)才能從中受益”。而該產(chǎn)業(yè)規劃下發(fā)后，細則遲遲沒(méi)有出臺，因此也沒(méi)有從根本上改變物流業(yè)價(jià)格低位徘徊的種種困難。2010年希望“生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)”規劃能給其帶來(lái)一些實(shí)質(zhì)性的利好。

　　2010十大產(chǎn)業(yè)新思路：

　　兼并重組+淘汰落后產(chǎn)能

“產(chǎn)業(yè)振興規劃”并非“萬(wàn)能良藥”，過(guò)度刺激也會(huì )帶來(lái)“后遺癥”。雖然，目前政策尚無(wú)退出時(shí)間表，但2010年是繼續振興還是轉向將成為關(guān)注焦點(diǎn)。

2009年12月21日，工信部部長(cháng)李毅中表示，工信部將突出抓好兼并重組、淘汰落后和節能減排，將“以重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調整振興規劃確定的目標任務(wù)為重點(diǎn)，逐項落實(shí)實(shí)施細則，力爭在控制總量、淘汰落后、兼并重組、節能減排等方面取得顯著(zhù)進(jìn)展”。

李毅中稱(chēng)，《關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》已上報國務(wù)院。對于2009年的十大產(chǎn)業(yè)振興規劃，下一步主要是兼并重組、淘汰落后產(chǎn)能。

同時(shí)上報國務(wù)院的還有《關(guān)于進(jìn)一步加強淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》，其中制定了淘汰落后產(chǎn)能的分行業(yè)實(shí)施方案，將鋼鐵、電解鋁、水泥以及電石、鐵合金、焦炭等行業(yè)在2010年淘汰目標分解落實(shí)到各地。

據了解，2009年十大受振興的產(chǎn)業(yè)中，汽車(chē)、鋼鐵、有色和船舶四個(gè)行業(yè)的兼并重組實(shí)施意見(jiàn)將盡快出臺，并新增建材行業(yè)。

2010年，上述行業(yè)也將面臨一場(chǎng)聲勢浩大的“結構大調整”。工信部表示，將進(jìn)一步提高鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工等產(chǎn)業(yè)在能耗、環(huán)保、資源綜合利用等方面的準入門(mén)檻；聯(lián)合有關(guān)部門(mén)，加強對產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)項目的審批管理，三年內暫停審批現有造船企業(yè)船塢、船臺的擴建項目，原則上不再核準新建、擴建電解鋁項目，不再核準和支持單純新建、擴建產(chǎn)能的鋼鐵項目。

　　2010年六大重點(diǎn)

現在看來(lái)，2010年產(chǎn)業(yè)振興將以調結構為重，主要面對國內產(chǎn)業(yè)突破面臨的深層次問(wèn)題。

2009年11月3日，國務(wù)院總理溫家寶發(fā)表題為《讓科技引領(lǐng)中國可持續發(fā)展》的講話(huà)，首次明確了新興產(chǎn)業(yè)的范圍，涉及新能源產(chǎn)業(yè)、傳感網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、微電子等新型材料、生物醫藥、海洋工程等五大領(lǐng)域。2009年歲末，七部委也相繼傳出支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展強音，這或成為2010年投資重點(diǎn)。

目前，國家發(fā)改委正在起草新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃，將新興產(chǎn)業(yè)納入到國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰略規劃中來(lái)。

而李毅中則表示，信息網(wǎng)絡(luò )、先進(jìn)制造業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和新能源、新材料、生物醫藥6領(lǐng)域已被政府初步考慮作為培育重點(diǎn)。

稍作分析即可發(fā)現，這六大領(lǐng)哉與“十大產(chǎn)業(yè)”既有重合，又有區別，可以看作是“十大產(chǎn)業(yè)”的再修正和進(jìn)一步升華。

據了解，政府將對要重點(diǎn)支持的上述六個(gè)行業(yè)制定專(zhuān)項規劃和產(chǎn)業(yè)政策。

規范總體思路是：信息產(chǎn)業(yè)要以3G和TD發(fā)展為契機，加快推進(jìn)通信業(yè)轉型發(fā)展，及早規劃引導下一代網(wǎng)絡(luò )發(fā)展，并對集成電路、新型顯示器件、專(zhuān)用電子設備和材料、基礎軟件等領(lǐng)域的支持，實(shí)現關(guān)鍵技術(shù)自主可控，要加快推進(jìn)3G的發(fā)展，加強TD-LTE和4G技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。

同時(shí)，將在傳感網(wǎng)建設、發(fā)展傳感技術(shù)上下功夫，取得突破。深化互聯(lián)網(wǎng)應用，提高經(jīng)濟社會(huì )信息化水平，強化網(wǎng)絡(luò )與信息安全管理。

對于先進(jìn)制造業(yè)，將以高檔數控機床、新能源汽車(chē)以及大型飛機三個(gè)行業(yè)為主要抓手。

新能源發(fā)展將突出清潔能源和可再生能源，包括水電、核電、風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電、沼氣發(fā)電，以及地熱利用、煤的潔凈利用等，將制定專(zhuān)項規劃，建立準入標準，引導多晶硅、風(fēng)電裝備等產(chǎn)業(yè)突破關(guān)鍵技術(shù)，實(shí)現有序發(fā)展，并將編制重點(diǎn)技術(shù)推廣專(zhuān)項規劃和推薦目錄。《新能源產(chǎn)業(yè)振興規劃》可能會(huì )在2010年3月出臺。

而針對新材料、生物醫藥，著(zhù)重從核心技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)兩方面下工夫。新材料產(chǎn)業(yè)的下一步就是要加快微電子和光電子材料和器件、新型功能材料、高性能結構材料、納米技術(shù)和材料等領(lǐng)域的科技攻關(guān)；生物醫藥領(lǐng)域將把生命科學(xué)前沿、高新技術(shù)手段與傳統醫學(xué)優(yōu)勢結合起來(lái)，突破應用面廣、需求量大的基本醫療器械關(guān)鍵核心技術(shù)，形成以創(chuàng )新藥物研發(fā)和先進(jìn)醫療設備制造為龍頭的醫藥研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈。

2009年12月末，在A(yíng)股調整之際，LED概念成為市場(chǎng)的領(lǐng)軍板塊，以三安光電為首的低碳經(jīng)濟公司不斷演繹著(zhù)逆市飄紅。一場(chǎng)跨年度行情，已在十大產(chǎn)業(yè)的后續規劃和新興產(chǎn)業(yè)的崛起中誕生。

來(lái)源： 中國紡織網(wǎng)

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